Листинг в ОАЭ

04.05.2023
Обновлено: 31.10.2023
count view 301

Со всё усиливающимся санкционным давлением многие компании крупного бизнеса начинают искать опции по публичному размещению своих акций в юрисдикциях, где им, по крайней мере, сейчас, не будут грозить санкции, а инвесторы смогут удобно приобретать их акции на бирже. При такой постановке вопроса сама по себе в голове возникает мысль о листинге на биржах ОАЭ, пока интерес к этой юрисдикции со стороны СНГ-бизнеса кратно вырос за последние годы.

В данной статье мы постараемся кратко ответить на самые часто задаваемые вопросы касательно листинга в ОАЭ:
# Чем принципиально отличается листинг в ОАЭ от листинга в остальных странах?
# Какие биржи в ОАЭ доступны для листинга?
# Каков процесс получения листинга?
# Какие требования к корпоративной структуре и раскрытию информации предъявляются к размещённым там компаниям?

Публикация

Общая информация о листинге в ОАЭ

Чем принципиально отличается листинг в ОАЭ от листинга в остальных странах

В отличие от классических фондовых бирж – как, например, Лондонская или Гонконгская,- биржи ОАЭ созданы не посредством частной инициативы, а государством. И даже после своих IPO, данные биржи по большей части принадлежат правительствам эмиратов Дубай и Абу-Даби.

Этим же объясняется и существенно более важная роль регулятора – SCA (Securities and Commodities Authority). Данный орган не просто выполняет роль государственного наблюдателя за чистотой ведения дел биржами и их участниками, но и занимает активную роль в регулировании данной деятельности, а именно - выпускает обязательные акты по достаточно широкому кругу вопросов (от того, какие компании вообще могут получить листинг в ОАЭ до того, каким образом участники листинга должны сообщать о прошедшем собрании совета директоров). Даже в тех областях, которые с недавнего времени регулируются биржами самостоятельно, роль SCA всё ещё велика, а его регламенты сохраняют действие.

Основные биржи ОАЭ, доступные дли листинга

На рынке ценных бумаг ОАЭ присутствуют несколько бирж, располагающиеся в эмиратах Дубай и Абу-Даби.

Фондовая биржа Абу-Даби (ADX) была учреждена 15 ноября 2000 года в соответствии с местным законом № (3) от 2000 года, положения которого наделяют рынок юридическим лицом с автономным статусом, независимым финансированием и управлением. Закон также наделяет ADX необходимыми надзорными и исполнительными полномочиями, контролирующими функциями. 17 марта 2020 года ADX была преобразована из «Публичной организации» в «Публичное акционерное общество ПАО» в соответствии с законом № (8) от 2020 года. ADX является частью ADQ, одной из крупнейших холдинговых компаний региона с широким портфелем крупных предприятий, охватывающих ключевые секторы диверсифицированной экономики Абу-Даби.

ADX - это рынок для торговли ценными бумагами, включая акции, выпущенные публичными акционерными компаниями, облигации, выпущенные правительствами или корпорациями, биржевые фонды и любые другие финансовые инструменты, одобренные Управлением по ценным бумагам и сырьевым товарам ОАЭ (SCA).
ADX является вторым по величине рынком в Арабском регионе, и ее стратегия обеспечения стабильных финансовых показателей за счет диверсифицированных источников доходов соответствует руководящим принципам программ ОАЭ

Фондовая биржа в Дубае (DFM) - была учреждена 26 марта 2000 года в соответствии с местным законом. Финансовый рынок Дубая (DFM) является ведущим финансовым рынком в регионе, функционирующим как процветающая и мощная мультиплатформенная торговая площадка для привлечения капитала, листинга и торговли различными ценными бумагами и классами активов.

Являясь предпочтительной биржей IPO и листинга для ведущих эмитентов из ключевых секторов экономики и международных компаний, стремящихся к двойному листингу, биржа играет жизненно важную роль в расширении возможностей экономического развития в ОАЭ.

Nasdaq Dubai - международная финансовая биржа на Ближнем Востоке. Широкая база инвесторов биржи отличает ее от других бирж, представленных в регионе. Помимо инвесторов в ОАЭ и региона также представлены инвесторы из США, Европы, Азии и других стран, что обеспечивает мгновенное признание компаний, котирующихся на бирже, поддерживаемой международным брендом Nasdaq.

Требования к корпоративной структуре

ADX может применять Руководство по корпоративному управлению для публичных акционерных компаний, выпущенное SCA, к Free-Zone, местным и иностранным компаниям по своему усмотрению.

Public Listed Company (PLC)

Публичная компания - это компания, право собственности на которую организовано посредством акций, предназначенных для свободного обращения на фондовой бирже или на внебиржевых рынках. Публичная (публично торгуемая) компания может быть зарегистрирована на фондовой бирже (листинговая компания), что облегчает торговлю акциями.

Основные черты публичных компаний:

  • котирующаяся на бирже публичная компания выпускает акции для широкой публики только через фондовую биржу;
  • после выпуска акции компании, находящиеся в обращении, покупаются и продаются через биржу;
  • компании, зарегистрированные на бирже, должны соблюдать правила биржи и положения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SCА);
  • компания может быть исключена из списка из-за того, что она не соответствует требованиям биржи или потому, что компания выкупается другой компанией или частными инвесторами;
  • компания, которая не соответствует стандартам биржи, может предлагать акции широкой публике через внебиржевой рынок (под определенным регулированием).

Особенности и требования к составу совета директоров компании и комитетам совета директоров

  • Председатель и большинство членов совета директоров компании должны быть гражданами ОАЭ;
  • Председатель, заместитель председателя совета директоров и управляющий директор избираются тайным голосованием совета директоров;
  • Председатель совета директоров не может занимать должность управляющего директора или любую другую руководящую должность в компании;
  • Совет директоров должен создать из своего числа несколько находящихся в его подчинении комитетов, наделив их частью своих полномочий. Обязательными к созданию являются Комитет по назначениям и вознаграждениям и Комитет по аудиту. Такие комитеты должны состоять как минимум из трех неисполнительных директоров. Председатель совета директоров не должен быть членом ни одного из этих комитетов. Совет директоров должен выбрать неисполнительных членов в комитеты, функции которых могут привести к конфликту интересов, такие как обеспечение целостности финансовых и нефинансовых отчетов и проверка сделок, заключенных с заинтересованными сторонами;
  • Совет директоров проводит заседания 4 раза в год, если уставом компании не предусмотрено иное. Протоколы собраний совета директоров ведутся и хранятся секретарём совета директоров;
  • Большинство членов совета директоров должны быть независимыми и неисполнительными директорами;
  • Устав компании определяет способ формирования совета директоров, количество членов совета и срок членства. Не менее 20% кандидатов в члены совета директоров должны быть женщинами; в противном случае компания должна раскрыть причины, почему ни одна женщина не была выдвинута. Также компания должна раскрыть уровень представительства женщин в совете директоров в своем ежегодном отчете об управлении. Уставом также определяется процент женского представительства в Совете директоров в случае выдвижения кандидатур женщин в его состав;
  • Устав компании определяет членов исполнительного совета, неисполнительных членов совета и независимых членов совета; при условии, что не менее 1/3 членов совета должны быть независимыми членами совета директоров, а большинство членов совета директоров должны быть неисполнительными членами совета, обладающими техническими навыками и опытом, необходимыми для обеспечения интересов компании.

Кандидат, выдвигаемый в члены Совета директоров, должен отвечать следующим требованиям:

  1. Кандидат должен иметь не менее чем пятилетний опыт работы в сфере деятельности компании, в которую он/она выдвигается в качестве члена Совета директоров.
  2. Кандидат не должен быть ранее приговорен к уголовному наказанию за правонарушение, связанное с нарушением чести или достоинства, если только впоследствии он не был оправдан.
  3. Кандидат не должен быть приговорен к увольнению или освобождению от должности в Совете директоров какой-либо акционерной компании, котирующейся на финансовом рынке, в течение года, предшествующего выдвижению.
  4. В биографии кандидата, выданной SCA, не должно быть административных взысканий.
  5. Кандидат не должен быть объектом каких-либо судебных исков, отчетов или прокурорских расследований в отношении каких-либо правонарушений, связанных с нарушением честности и порядочности.
  6. Кандидат должен выполнять любые другие условия, предусмотренные Законом о компаниях или Уставом компании.

Положения о сделках со связанными сторонами

Термин «сделка со связанными сторонами» относится к сделке или соглашению, заключенному между двумя сторонами, которых объединяют ранее существовавшие деловые отношения или общие интересы. Компании часто стремятся заключить деловые сделки со сторонами, с которыми они знакомы или имеют общие интересы.

Такого рода сделки часто вызывают большое количество вопросов в целом, а в случаях с компаниями, которые попадают под отдельный контроль и торгуются на бирже, - относятся к отдельному регулированию и специальным процедурам по раскрытию информации по данной сделке, а именно:

  • Компания не должна заключать сделки со связанными сторонами без согласия совета директоров в случаях, когда стоимость сделки не превышает 5% капитала компании, и с одобрения общего собрания, если такой процентный порог превышен.
  • Компании не разрешается заключать сделки, превышающие 5% от выпущенного капитала, если сделка не была оценена оценщиком, аккредитованным SCA. Связанная сторона, имеющая заинтересованность в сделке, не участвует в голосовании по решению, принятому советом директоров или общим собранием в отношении данной сделки.
  • В случае существенного изменения условий сделки после одобрения, необходимо получить еще одно одобрение от совета директоров или общего собрания акционеров, в зависимости от обстоятельств. Сделка, превышающая 5% от выпущенного капитала, должна быть переоценена, а ее условия должны быть рассмотрены до ее заключения оценщиком, аккредитованным SCA за счет компании.
  • Если сделки со связанными сторонами заключены в нарушение описанных выше норм или если доказано, что сделка является несправедливой или связана с конфликтом интересов и наносит ущерб акционерам, ответственность за ущерб компании несёт следующие лица:
    • связанная сторона, с которой была заключена сделка;
    • совет директоров, если решение было принято на основе консенсуса. Однако если решение было принято большинством, несогласные директора не несут ответственности в случае, если они зафиксировали свое возражение в протоколе. Если один из членов не присутствовал на собрании, на котором было принято решение, он все равно несет ответственность за решение, если не докажет, что он не знал о решении или знал о нем, но не мог возразить.
  • Компания должна вести реестр связанных сторон, в который заносятся имена таких сторон вместе с их сделками – в деталях, и действиями, предпринятыми в связи с ними.
  • Компания предоставляет документы о сделках со связанными сторонами и характере этих сделок, размере и деталях каждой сделки, а также информирует акционеров о таких сделках на общем собрании.
  • В случае заключения сделок со связанными сторонами, председатель совета директоров компании должен предоставить SCA уведомление, включающее данные и информацию о связанной стороне, детали сделки или операции, характер и выгоду от участия связанной стороны в сделке, вместе с письменным подтверждением того, что условия сделки или операции со Связанной стороной являются справедливыми, разумными и в пользу акционеров компании.

Положения об общем собрании акционеров

Совет директоров должен созвать общее собрание акционеров в течение 4-х месяцев после окончания финансового года или всякий раз, когда для этого есть причина.

Уведомление о созыве общего собрания акционеров должно быть разослано всем акционерам в соответствии со следующим порядком:

  1. Заблаговременно объявить о созыве общего собрания акционеров;
  2. Опубликовать объявление о созыве общего собрания в двух местных ежедневных газетах, выходящих на арабском языке;
  3. Уведомить акционеров заказными письмами или путем отправки SMS сообщений на их номера телефонов и электронных писем на адреса электронных почт (если таковые имеются), в соответствии с Уставом;
  4. Уведомить SCA, предоставив копию документов о созыве общего собрания акционеров до их публикации.
Уведомление о созыве общего собрания акционеров должно включать повестку дня, место, дату и время проведения первого собрания и второго собрания в случае, если кворум для действительности первого собрания не будет соблюден, заявление акционера на участие в собрании с указанием допустимого делегирования лицу по выбору акционера по специальной доверенности в письменной форме, право акционера обсуждать вопросы повестки дня общего собрания акционеров и задавать вопросы совету директоров и аудитору, кворум, необходимый для действительности обоих заседаний общего собрания и принятых на них решений, а также заявление акционеров на дивиденды, если таковые имеются.

Председатель совета директоров выполняет решения общего собрания, принимая во внимание следующий порядок:

  1. Раскрытие бирже результатов общего собрания на сайте компании.
  2. Отсутствие возражений со стороны SCA против решений, принятых общим собранием.
  3. Выполнение таких решений в течение 15-ти дней с даты проведения собрания, если только характер принятых решений не требует более длительного периода.

Специалист по связям с инвесторами

Компания обязана назначить сотрудника, ответственного за управление отношениями с инвесторами. Такой сотрудник должен соответствовать следующим критериям:

  1. владение устным и письменным арабским и английским языками;
  2. наличие высшего образования, а также практического опыта в области бизнеса, бухгалтерского учета или отношений с инвесторами;
  3. знакомство с соответствующими правовыми и законодательными требованиями;
  4. всеобъемлющее знание деятельности компании и ее потенциальных возможностей;
  5. умение использовать различные средства коммуникации и владение навыками общения с инвесторами;
  6. способность донести до инвесторов техническую и финансовую информацию компании, которая может потребовать от специалиста разъяснения и упрощения.
Компания обязана сформировать комитет на случай кризисной ситуации, состоящий из старших сотрудников. Такой комитет разрабатывает план общения с инвесторами и СМИ в отношении практических шагов, предпринимаемых компанией для преодоления кризиса, и назначает официального представителя, который будет осуществлять указанный процесс общения от имени Компании.

Процесс получения листинга

Обе главные эмиратские биржи – ADX и DFM - допускают размещение как компаний, зарегистрированных в ОАЭ (будь то местная или Free-Zone компания), так и иностранных компаний. Разница состоит лишь в том, что в ADX для размещения иностранной компании установлен особый порядок, в то время как на DFM для всех компаний установлены единые требования.

Ниже мы рассмотрим требования и процесс получения листинга для Free-Zone и иностранной компании на биржах ADX и DFM. Основные задокументированные требования для подачи заявки на листинг сводятся к предоставлению исчерпывающей информации о компании, по которой SCA и биржа смогут оценить кандидата.

Впоследствии в рамках переговоров о выдаче разрешения на листинг, регулятор и биржа установят конкретные требования для компании (например, в части уставного капитала или состава Совета директоров), от выполнения которых будет зависеть выдача разрешения на листинг.

Получение листинга в ADX.

Процесс получения листинга акций Free-Zone компании на ADX:

  1. Выполнение условий для листинга:
    1. Капитал компании должен быть разделен на акции, которые должны обеспечивать равные долевые права для акционеров соответствующей категории;
    2. Отсутствуют ограничения на передачу прав собственности на акции компании;
    3. Чистый капитал компании не должен быть меньше 100% ее оплаченного капитала;
    4. Компания осуществляет свою деятельность, прямо или косвенно, через одну или несколько своих дочерних компаний, выпустила консолидированную отчётность по крайней мере за 2 финансовых года, предшествующих подаче заявки на листинг;
    5. Компания должна назначить консультанта по листингу, уполномоченного SCA, на один год с даты листинга;
  2. Free-Zone компания должна подать заявку на листинг, с приложением следующих документов:
    1. Свидетельство о регистрации компании;
    2. Отсутствие возражений со стороны администрации СЭЗ против листинга на ADX;
    3. Одобрение или отсутствие возражений иностранной биржи, на которой котируются акции компании, если законодательство страны иностранной биржи того требует (при наличии иного листинга);
    4. Документ о назначении консультанта по листингу;
    5. Членство членов совета директоров, исполнительных директоров и их родственников первой степени родства в советах директоров других компаний.

Основное отличие в требованиях к иностранной компании, которая хочет получить листинг на ADX в следующем:

  • Акции иностранной компании должны быть включены в листинг на иностранной бирже;
  • С момента регистрации компании должно пройти не менее 2-х лет, в течение которых компания должна была подготовить 2 балансовых отчета, проверенных аудиторами;
  • Компания должна получать прибыль по крайней мере в течение 2-х последних финансовых периодов;
  • Капитал иностранной компании должен быть полностью оплачен и составлять не менее 40 миллионов AED (или эквивалент в валюте);
  • Иностранная компания должна назначить представителя в ОАЭ. Представителем может быть ADX, эмиратский банк или компания, работающая в сфере ценных бумаг, лицензированная SCA;
  • При подаче заявления на листинг такая компания должна будет приложить разрешение или отсутствие возражений иностранной биржи, на которой котируются акции иностранной компании, для листинга её акций на ADX (если это требуется в соответствии с законодательством иностранной биржи).

Получение листинга в DFM

Биржа DFM устанавливает единые требования и процедуру получения листинга для местных, Free-Zone и иностранных компаний.

При подаче заявки на листинг компания должна будет сообщить следующую информацию:

  1. Данные лиц, ответственных за координацию процесса листинга от компании. В случае назначения третьей стороны требуется авторотационное письмо, а также её контактные данные;
  2. Заявка на листинг DFM, подписанная уполномоченным лицом;
  3. Копия разрешения на листинг акций от SCA;
  4. Копия всех документов, прилагаемых к заявке на листинг, поданной в SCA;
  5. Копия сертификата об инкорпорации компании;
  6. Копия действующей торговой лицензии компании или ее эквивалента;
  7. Копия актуальной выписки из торгового реестра по компании (если применимо);
  8. Список уполномоченных лиц с правом подписи и образцы их подписей, утвержденные Советом директоров;
  9. Список имен, копии паспортов и номера инвесторов всех членов совета директоров и исполнительных менеджеров, а также их родственников первой степени родства с указанием принадлежащих им ценных бумаг;
  10. Членство в совете директоров других публичных акционерных обществ;
  11. Подробная информация о дочерних, зависимых, ассоциированных компаниях и/или любых инвестициях в открытые акционерные общества ОАЭ, включая процент владения ими и имена акционеров-учредителей;
  12. Официальное письмо с указанием деталей любых ограничений на любой вид передачи акций компании;
  13. Проспект эмиссии или информационный меморандум;
  14. Скан-копия финансовых отчетов за последние финансовые годы и промежуточного финансового отчета за последний квартал;
  15. Письмо о выборе торгового символа английскими заглавными буквами, максимум 10 знаков;
  16. Имя лица или уполномоченной организации, ответственной за раскрытие информации о компании, с контактными данными;
  17. Официальное письмо, содержащее список имен учредителей компании (полное имя, указанное в паспорте) вместе с долей каждого учредителя в акциях компании и его номером инвестора DFM (если имеется);
  18. Согласование с Отделом центрального депозитария для предоставления официального письма с указанием деталей акций, находящихся под залогом в пользу банков, или под резервированием в соответствии с постановлениями юрисдикционных органов (например, судов) с указанием имен связанных акционеров, количества акций и номера инвестора DFM (если имеется) вместе с официальными подтверждающими документами;
  19. Любые другие сопутствующие документы;
  20. Согласование с Отделом центрального депозитария для подписания соглашений о двойном листинге и ограниченном представительстве;
  21. В дополнение к вышеуказанным требованиям листинга опубликовать в двух арабских газетах за 10 дней до листинга на DFM годовую финансовую отчетность компании и резюме отчета Совета директоров, которые были поданы вместе с заявкой на листинг в SCA. Объявление должно включать следующее:
    1. Резюме общего совета директоров о компании;
    2. Отчет аудиторов;
    3. Финансовую отчетность, включая:
      1. Балансовый отчет (сравнение);
      2. Отчет о прибылях и убытках (сравнение);
      3. Отчет о движении денежных средств (сравнение);
      4. Отчет об изменениях в акционерном капитале;
      5. Прибыль на акцию;
  22. Опубликовать объявления для акционеров, заинтересованных в переводе акций в DFM.

Раскрытие информации

Согласно требованиям законодательства ОАЭ, компания, размещающая свои акции на любой из бирж Эмиратов, обязана раскрывать существенную информацию, представляющую интерес для её акционеров и инвесторов на рынке и помогающую им принимать инвестиционные решения на основе этой информации.

С 2021 года основное регулирование в вопросах раскрытия информации (формат, объём, сроки) передано на уровень самих бирж, однако SCA всё ещё устанавливает общие требования к тому, какая информация должна раскрываться, а также публикует шаблоны сообщений об имеющих значение событиях. Во всех случаях информация должна раскрываться на английском и арабском языках одновременно.

Далее мы рассмотрим основные требования к раскрытию информации как со стороны SCA, так и со стороны бирж.

Требования SCA

Согласно системе раскрытия информации и прозрачности, выпущенной Управлением, «существенная информация» определяется следующим образом: любая информация, событие, решение или факт, которые могут прямо или косвенно повлиять на цену ценной бумаги, ее движение или объем торгов, или на решение инвестора. Включая, но, не ограничиваясь, информацией или решением, связанным со следующим:

  • распределение прибыли;
  • увеличение или уменьшение капитала;
  • изменение состава совета директоров компании или ее высшего исполнительного руководства;
  • изменение деятельности или цели компании;
  • сделка поглощения или слияния;
  • реструктуризация, добровольная ликвидация или банкротство материнской, дочерней, родственной или смежной компании;
  • отчет о кредитном рейтинге и любые обновления к нему;
  • существенные изменения, происходящие с активами компании, когда они достигают (5%) или более от ее капитала;
  • контракты или финансовые обязательства, которые компания заключает или отменяет, когда они достигают 5% или более от ее капитала;
  • выпуск облигаций или сукук (облигации арабского финансового рынка, исламский эквивалент облигаций) и любые изменения в отношении них;
  • сделки и операции со связанными сторонами;
  • компания, любой из ее филиалов, материнская, дочерняя, родственная или союзная компания прекращает свою деятельность;
  • любой судебный процесс, стороной которого является компания или любой из членов ее совета директоров или ее высшее исполнительное руководство в силу своего положения или должности.

Кроме того, SCA дополнительно устанавливает требование о том, что физическое лицо или компания обязаны уведомить биржу, если их доля в компании (в т.ч. доли их несовершеннолетних детей/компаний группы) достигают следующих размеров:

  • 5% акций компании, котирующейся на бирже;
  • 10% акций материнской, дочерней, сестринской или аффилированной компаний компании, акции которой котируются на бирже.

В дальнейшем такое лицо обязано также уведомлять биржу об изменении каждого 1% своей доли сверх указанных выше порогов.

В случае же, если такое лицо намеревается купить часть акций компании, котирующейся на бирже, что приведёт его к владению (самостоятельного или совместно с несовершеннолетними детьми/компаниями группы) 30% акций данной компании, такое лицо должно уведомить о такой покупке SCA до подачи заявки на покупку. SCA может отклонить заявку, если после консультации с соответствующей биржей посчитает, что сделка нанесёт ущерб интересам рынка или национальной экономике Эмиратов.

Требования ADX

Компания, уже включённая в листинг на ADX, должна раскрывать бирже и участникам торгов следующую информацию:

  • Информацию, отчёты и решения, принятые компанией, которые могут повлиять на цену её ценных бумаг, например: катастрофы, пожары, слияния, выпуск новых ценных бумаг или приостановка одной из производственных линий, как только компании станет известно об этой информации или как только будут выпущены соответствующие отчёты и решения;
  • Повестку дня и дату проведения заседаний общего собрания акционеров не менее чем за 15 дней до даты проведения собрания, а решения, принятые собранием – сразу после его проведения;
  • Повестку дня и дату проведения заседаний совета директоров, на которых будут обсуждаться вопросы, влияющие на цену акции компании - за 2 рабочих дня до даты проведения заседания, а решения, принятые советом – сразу после его проведения;
  • Любые изменения в уставе и учредительном договоре компании после их утверждения акционерами компании;
  • Любые изменения в совете директоров и исполнительном руководстве компании, как только эти изменения произойдут;
  • Годовой отчёт компании, включающий отчёт совета директоров, аудированную финансовую отчётность и заключение аудитора – в течение 90 дней после окончания финансового года;
  • Сравнительный с аналогичным периодом предыдущего финансового года квартальный отчёт, включающий финансовую отчётность компании, проверенную её аудитором – в течение 45 дней с даты окончания соответствующего квартала;
  • Сводную итоговую отчётность (предварительную неаудированную и не прошедшую проверку финансовую отчётность) – в течение 45 дней после окончания финансового года;
  • Любые отчёты о раскрытии информации, которые компания обязана подготовить в соответствии с действующим законодательством, включая отчёт об управлении и отчёт об устойчивом развитии;
  • Решения о ликвидации, слиянии или преобразовании компании – сразу после их принятия;
  • Крупные сделки, совершенные или совершаемые компанией, стоимость которых составляет 5% или более активов компании – сразу после их совершения;
  • Назначение или увольнение аудитора компании – сразу после принятия;
  • Судебные дела, возбуждённые компанией или против компании, которые оказывают влияние на финансовое положение компании – как только эти судебные дела будут возбуждены или как только Компании станет известно о возбужденных против нее судебных делах;
  • Любую другую информацию или данные, требуемые и признанные необходимыми ADX.

Требования DFM

Правила DFM отдельно предусматривают, что компания, акции которой котируются на бирже, обязуется уведомлять DFM о любых существенных обновлениях или любой информации или данных, которые могут повлиять на цену акций компании, до их публикации в средствах массовой информации или раскрытия любой другой стороне, пока они не будут раскрыты биржей.

Кроме того, компания обязана назначить контактное лицо, которое имеет полномочия принимать решения о немедленном ответе на все запросы DFM, SCA или акционеров компании. Также компания обязана предоставить DFM информацию о третьей стороне, отвечающей за связи с общественностью, продвижение и подготовку пресс-релизов.

В соответствии с требованиями биржи, компания обязана уведомлять DFM о любой существенной информации, которая оказывает значительное влияние на деятельность компании или ее финансовое положение, и впоследствии может повлиять на торговую цену ее ценных бумаг.

Например, но не ограничиваясь следующим:

  • Любые изменения в структуре собственности компании, инвестиционной политике, инвестиционных целях, лимитах инвестиций или лимитах заимствований;
  • Любые новые проекты или крупные сделки, заключенные или аннулированные компанией, которые могут оказать существенное влияние на ее деятельность и результаты бизнеса;
  • Неповторяющиеся сделки/операции;
  • Большие долги компании (которые равны или превышают 50% балансовой стоимости чистых активов);
  • Возникновение существенных убытков, связанных с деятельностью или другими событиями (которые равны или превышают 20% балансовой стоимости чистых активов);
  • Любые существенные изменения в составе совета директоров или высшего руководства;
  • Существенные/критические судебные иски;
  • Решение о ликвидации компании;
  • Партнерство с другими сторонами;
  • Поправки к уставу компании;
  • Изменения в структуре капитала компании;
  • Существенные изменения в основных видах деятельности компании;
  • Продажа или покупка компанией акций (долей) компании;
  • Выпуск акций учредителей;
  • Продажа или покупка активов или обязательств компании, имеющих ценность и значение;
  • Любые изменения в информации, представленной в заявлении компании о листинге, как только такие изменения будут произведены;
  • Отчеты о кредитном рейтинге, полученные компанией;
  • Смена внешних аудиторов компании;
  • Изменение контрольных коэффициентов компании;
  • Любые изменения в совете директоров, связанные с председателем, членами или продолжительностью работы совета директоров;
  • Изменение юридического адреса компании;
  • Любые объявления и уведомления, направляемые акционерам компании, включая документы и уведомления, связанные со слияниями и поглощениями, уведомления о собраниях акционеров, агентские и авторизационные формы, отчеты или любые аналогичные документы за финансовый период.

Отдельно регламенты DFM устанавливают процедуру уведомления и получения одобрения от биржи на торговлю акциями размещённой компании или других компаний группы со стороны директоров и инсайдеров компании.

Если Компания переживает значительные и непредвиденные события, оказывающие влияние на ее деятельность или финансовое положение, или на торговлю ее ценных бумаг, которые не являются общеизвестными, то компания должна раскрыть информацию о таких событиях в соответствии со следующей процедурой:

  1. Компания принимает необходимые внутренние меры для предотвращения утечки любой информации, включенной в ее заявление, до раскрытия такого заявления;
  2. Компания принимает необходимые меры контроля для того, чтобы инсайдеры компании, которые осведомлены о конфиденциальной информации компании, не смогли торговать ценными бумагами компании на основании такой информации до ее раскрытия;
  3. Существенные события должны быть раскрыты в форме официального пресс-релиза, выпущенного компанией для биржи;
  4. Компания должна немедленно уведомить DFM о любых существенных событиях и не должна предоставлять своим акционерам или трейдерам информацию о таких событиях до тех пор, пока такое раскрытие не будет согласовано с DFM;
  5. Если существенные события происходят во время государственных праздников, компания должна уведомить DFM и SCA немедленно после возобновления работы и до начала первой торговой сессии, следующей за праздничным днем.

Список используемых аббревиатур:

  • ОАЭ, UAE – Объединённые Арабские Эмираты;
  • СЭЗ, Free-Zone, фризона – свободная экономическая зона;
  • PLC, PJSC – public listed company, public joint stock company;
  • SCA – Securities and Commodities Authority (ОАЭ);
  • ADX – Abu Dhabi Securities Exchange (ОАЭ);
  • DFM – Dubai Financial Market (ОАЭ).
Нужна консультация от специалиста?
Поделиться в социальных сетях:

Добавить комментарий

Нажимая кнопку «Отправить», Вы соглашаетесь на обработку персональных данных в соответствии с условиями политики конфиденциальности

Метки

листинг ОАЭ Объединенные Арабские Эмираты

Авторы

Максим Гладырь

Заместитель руководителя Международного юридического отдела GSL Law & Consulting

Андрей Суворов

Юрисконсульт GSL Law & Consulting

RU EN