Создание юридического лица в США с получением лицензии на Форекс-деятельность. Предложение на оказание услуг

Форекс-брокеры в США контролируются различными регулирующими организациями, в частности (не ограничиваясь):

• SEC (Securities & Exchange Commission);
• Национальная фьючерсная ассоциация (NFA);
• Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC);
• Служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA).

NFA является основным агентством, которое отвечает за лицензирование форекс-брокеров и надзор за их деятельностью, в то время как CFTC отвечает за разработку правил и руководств для регулирования финансовых рынков.

В компетенции NFA:

• После проведения due diligence выдавать необходимые лицензии форекс-брокерам для ведения форекс-деятельности;
• Обеспечивать выполнение установленных требований к капиталу;
• Бороться с мошенничеством;
• Обеспечивать выполнение требований по ведению подробного учета и подаче отчетности в отношении всех транзакций и связанной с ними деятельности.

FINRA, в свою очередь, является американской саморегулируемой организацией (СРО), которая действует как независимое агентство по регулированию деятельности фирм, занимающихся ценными бумагами, финансовых брокеров, инвесторов и других участников рынка, которые взаимодействуют с различными фондовыми биржами США.

FINRA составила конкретные руководства для своих регулируемых компаний-участниц, чтобы те были открыты в отношении своих форекс-продуктов, и предполагается, что такие брокеры также зарегистрируются в CFTC и NFA для всесторонней нормативно-правовой защиты.

FINRA также отвечает за начисление штрафов компаниям в связи с невыполнением требований и за осуществление справедливой компенсации инвесторам в случаях злоупотреблений со стороны брокеров.

Согласно Закону о товарных биржах (CEA), для получения права предоставлять клиентам форекс-продукты компании обязаны зарегистрироваться в Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Правила получения лицензий различны для брокеров-дилеров, инвестиционных банков, брокеров-интродьюсеров и так далее. Для того чтобы стать участником-дилером форекс (Forex Dealer Member, FDM), необходим минимальный чистый капитал в размере 20 000 000 USD. Если вы предлагаете или принимаете ордера на покупку или продажу розничных внебиржевых форекс-контрактов и принимаете денежные средства или активы от розничных клиентов, компании необходимо иметь статус участника-дилера форекс.

Закон о товарной бирже (CEA, или Закон) наделяет Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) юрисдикцией в отношении внебиржевых операций с валютными фьючерсами и опционами, а также определенных валютных операций с использованием кредитного плеча, предлагаемых розничным клиентам или заключаемых с ними. Согласно CEA, контрагентами по этим внебиржевым операциям с розничными клиентами могут выступать только определенные регулируемые организации.

Этими регулируемыми организациями являются некоторые зарегистрированные фьючерсные посредники (futures commission merchants, FCM) и зарегистрированные розничные валютные дилеры (retail foreign exchange dealers, RFED). Все иные внебиржевые операции с фьючерсами и опционами, совершаемые с американскими розничными клиентами, являются незаконными, если только они не соответствуют или регулируются правилами регулируемой биржи.

Фьючерсный посредник (FCM) – это организация, которая предлагает или принимает ордера на покупку или продажу фьючерсных контрактов, опционов на фьючерсы, розничных внебиржевых форекс-контрактов или свопов и принимает денежные средства или иные активы от клиентов для обеспечения таких ордеров.

Клиент – это любая сторона форекс-торговли, которая не является уполномоченным контрагентом (eligible contract participant), как тот определен в Законе. Это включает в себя физических лиц с активами менее 10 000 000 USD и большинство малых предприятий.

Компания может выступать в качестве контрагента или предлагать действовать в качестве контрагента по любой форекс-операции, только если компания является одной из регулируемых организаций, перечисленных в CEA.

Этими организациями (уполномоченными контрагентами) являются:

• финансовые учреждения США (например, банки и сберегательные ассоциации);
• финансовые холдинговые компании;
• зарегистрированные FCM, основную или значительную часть деятельности которых составляют биржевые фьючерсные операции;
• RFED;
• FCM и RFED должны быть членами NFA и быть одобрены NFA как форекс-фирмы.

Физические лица, нанимаемые FCM, RFED, брокером-интродьюсером (introducing broker, IB), оператором товарного пула (commodity pool operator) или консультантом по операциям на товарно-сырьевой бирже (commodity trading advisor), которые предлагают принимать или принимают форекс-ордера розничных клиентов или контролируют любое лицо, которое предлагает принимать или принимает форекс-ордера розничных клиентов, должны зарегистрироваться в качестве ассоциированных лиц (associated persons, AP) и быть одобрены в качестве AP в NFA.

Участник может быть одобрен в качестве форекс-фирмы, только если хотя бы одно из его руководящих лиц зарегистрировано в качестве AP и одобрено в качестве форекс-AP.

За исключением регулируемых иным образом американских финансовых учреждений, зарегистрированных брокеров-дилеров, некоторых аффилированных лиц и финансовых холдинговых компаний, юридические или физические лица, которые представляют форекс-клиентов зарегистрированным FCM или RFED, должны зарегистрироваться в качестве IB и быть членами NFA.

Каждый FDM должен поддерживать скорректированный чистый капитал (ANC) (Положение 5.7 Комиссии по торговле товарными фьючерсами), равный или превышающий наибольшее из следующих значений:

1. 20 000 000 USD; или
2. Сумма, требуемая в п. (1) плюс:

• 5% от всех обязательств свыше 10 000 000 USD, которые FDM имеет перед клиентами (в соответствии с определением «клиента» в Комплаенс правиле NFA 2-36(s(2)) и перед уполномоченными контрагентами (eligible contract participant counterparties), которые не являются аффилированными лицами FDM и не выступают в качестве дилера; и
• 10% от всех обязательств, которые FDM имеет перед уполномоченными контрагентами, которые являются аффилированными лицами FDM, не выступая в качестве дилера; и
• 10% от всех обязательств, которые уполномоченные контрагенты, являющиеся аффилированными лицами FDM и выступающие в качестве дилера, имеют перед своими клиентами (включая уполномоченного контрагента), в т.ч. от обязательств, связанных с розничными товарными сделками, указанными в ст. 2(c)(2)(D) Закона о товарных биржах (CEA); и
• 10% от всех обязательств, которые FDM имеет перед уполномоченными контрагентами, выступающими в качестве дилера, не являющимися аффилированными лицами FDM, в т.ч. от обязательств, связанных с розничными товарными сделками, указанными в ст. 2(c)(2)(D) Закона о товарных биржах (CEA); или
• Для FCM – любая другая сумма, требуемая согласно разделу 1 Финансовых требований NFA.

Формула определения скорректированного чистого капитала (ANC):

*Стоимость услуг действительна на август 2024 года.