VISTA траст на Британских Виргинских Островах

Траст всегда считался одним из лучших механизмов наследственного планирования, но его использованию для обеспечения правопреемства акций компаний исторически препятствовала норма английского трастового законодательства («правило благоразумного делового человека», в оригинале - “prudent man of business rule”), которая призвана помочь сохранить ценность инвестиций, вносимых в траст. Это правило традиционно демонстрировало, что траст является непривлекательным средством для хранения активов.

Другой аспект этого правила фактически требует от доверительного управляющего осуществлять мониторинг и при необходимости вмешиваться в дела. В свою очередь, это также создало трудности как с точки зрения учредителей траста, так и с точки зрения доверительного управляющего.

Созданный траст VISTA является как раз тем видом траста, который позволяет обойти эти трудности.

Траст VISTA — это особый вид трастов, существующих на Британских Виргинских островах. Данный вид трастов появился на БВО в 2004 году и был введен в соответствии c Законом о специальных трастах Виргинских островов (Virgin Islands Special Trusts Act, 2003).

Название данного траста неслучайно — это акроним законодательного акта, которым он и был введен.

Закон о специальных трастах Виргинских островов является уникальным для БВО. С помощью него можно создавать трасты всех типов в виде VISTA траста, чтобы к таким трастам применялись специальные правила. Такой режим фактически представляет собой особый трастовый режим для акций компаний, который устраняет те потенциально серьезные технические трудности, которые связаны с владением акциями в доверительном управлении, вытекающие из английского права.

• Когда участие доверительного управляющего в делах основной компании нежелательно или неуместно.
• Когда учредитель намерен сохранить акции, которые он желает передать в доверительное управление и/или основные активы компании.
• Когда учредитель желает сохранить контроль. В таком трасте обычно структурируется таким образом, чтобы контроль учредителя сохранялся на уровне директора, т.е. невмешательство в управление.
• Когда благотворительные или неблаготворительные трасты необходимы для секьюретизации внебалансовых операций или для владения акциями частных трастовых компаний.
• В случае, когда активы траста должны состоять из спекулятивных инвестиций или инвестиций, которые сопряжены с определенной степенью риска, которая считалась бы неподходящей для доверительного управляющего траста, который не является VISTA.

• Изначально законодательство предусматривало, что единственный доверительный управляющий траста VISTA должен иметь лицензию на осуществление трастовой деятельности в соответствии с Законом о Банках и Трастовых Компаниях от 1990 года и совместное попечительство не разрешалось. Однако в результате реформ, вступивших в силу 15 мая 2013 года, законодательство является лишь требованием, согласно которому один из доверительных управляющих (или единственный трасти) траста VISTA, созданного в эту дату или после этой даты, должен либо
  • иметь трастовую лицензию в соответствии с Законом 1990 года, либо
  • быть частной трастовой компанией, зарегистрированной на территории Британских Виргинских островов.
• Там, где применяются трасты типа VISTA, акции будут храниться в «доверительном управлении», и обязанность трасти сохранять акции как часть целевого фонда будет иметь приоритет над любой другой обязанностью. Таким образом, доверительный управляющий не несет ответственности за последствия владения акциями. Однако ничто не препятствует трасти передавать акции бенефициарам при осуществлении любых соответствующих полномочий в рамках действия траста.
• Закон определяет, что с учетом каких-либо противоречащих положений в договоре об учреждении траста, за исключением случаев, когда доверительный управляющий вынужден вмешаться в дела (как это определено в Законе), доверительный управляющий ограничен в своих полномочиях и не может осуществлять вмешательство в управление деятельностью компании. Управление или организация бизнеса компании остается в ведении того, кто имеет такие полномочия, а именно директора, чьи фидуциарные обязанности перед компанией в общем и целом останутся неизменными, за исключением некоторых случаев.
• Договор об учреждении траста может включать правила, определяющие, какие права голоса имеет доверительный управляющий в отношении назначения, отстранения от должности и вознаграждения директоров. И доверительный управляющий, как правило, будет обязан следовать этим правилам.
• Закон определяет, что (если в договоре об учреждении траста не предусмотрено иное) доверительному управляющему разрешается распоряжаться определенными акциями, но он может делать это только с согласия директоров (и /или лиц, указанных в договоре об учреждении траста).
• Бенефициарам, директорам и другим лицам позволено обращаться в суд за обеспечением соблюдений положений Закона. По заявлению лиц суд уполномочен разрешить доверительным управляющим продавать акции, если это больше не отвечает пожеланиям учредителя.
• Действие Закона распространяется только на акции компаний на Британских Виргинских островах, но акции компаний за пределами Британских Виргинских островов (и другие активы) неизменно будут принадлежать компании на Британских Виргинских островах, и эти активы фактически будут находиться в доверительном управлении траста VISTA.
• У траста VISTA может быть протектор (или кто-либо другой, наделенный соответствующими полномочиями в рамках траста).

Траст может существовать и часто существует на протяжении нескольких поколений.

Максимальный срок, на который может быть создан траст на Британских Виргинских островах, ограничен сроком в 360 лет.

Тем не менее, не всегда обязательно в договоре об учреждении траста указывать срок, на который создается траст.

Такой тип трастов пользуется популярностью при структурировании управления семейными предприятиями.

Трасты VISTA, целью которых не является благотворительность, часто создаются для владения акциями частной трастовой компании, которая выступает в качестве доверительного управляющего одним конкретным трастом или группой трастов, имеющих отношение к определенной семье.

Как уже упоминалось выше, такой тип траста широко используется для активов с более высоким инвестиционным риском, поскольку обычный траст для этого не подходит.

Перед любым предпринимателем и, главное, перед начинающим, который создал стартап, стоит вопрос: "Как обезопасить/защитить актив?". Обезопасить актив от непредвиденных обстоятельств может передача акций компании в траст.

Еще одним примером использования такого траста является владение акциями для управления в фонде, т.е. чтобы контроль над управлением фонда осуществлялся на уровне доверительного управляющего, зарегистрированного на Британских Виргинских островах, а не на уровне инвесторов фонда.

Британские Виргинские острова известны своим современным законодательством, касающимся не только компаний международного бизнеса, но и трастов и услуг доверительного управления, которое было разработано для целей соответствия современным требованиям, предъявляемым к трастам.

За счет такого отношения юрисдикции к законотворчеству, ее законодательную систему признают как одну из инновационных и гибких во многих вопросах. Это находит положительный отклик у международного финансового сообщества.