Иностранные инвестиции и типы компаний в Индии

На текущий момент регистрация компаний с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) доступны в двух вариантах:

• автоматический маршрут и
• правительственный маршрут.

В соответствии с автоматическим маршрутом инвестору-нерезиденту или индийской компании не требуется одобрение правительства Индии для инвестирования.

Согласно правительственному маршруту перед инвестированием требуется одобрение правительства Индии. Предложения о прямых иностранных инвестициях по линии правительства рассматриваются соответствующим административным министерством / департаментом.

Большинство основных законов, связанных с инвестициями и ведением бизнеса в Индии, принимаются на центральном уровне.

Ниже перечислены некоторые из основных законов, о которых необходимо знать предпринимателям в Индии:

который касается создания, финансирования, функционирования и ликвидации индийских компаний;

закон о договорах, который устанавливает общие принципы формирования, исполнения и принудительного приведения в исполнение договоров, а также правила, относящиеся к некоторым специальным видам договоров, таким как возмещение убытков и гарантии, поручительство и залог, а также агентские договоры;

касается валютного контроля, притока и оттока иностранной валюты, облегчает внешнюю торговлю и платежи, способствует упорядоченному развитию и поддержанию валютного рынка в Индии;

основной законодательный акт, регулирующий процесс урегулирования неплатежеспособности и ликвидации индийских компаний;

Для облегчения ведения бизнеса индийское правительство инициировало объединение 29 центральных законов о труде в 4 трудовых кодекса. Новые кодексы определяют условия занятости, социального обеспечения, охраны труда, техники безопасности и условий труда для работников;

обеспечивает здоровую и честную конкуренцию в условиях современной рыночной экономики;

основное законодательство, касающееся внутреннего арбитража, международного коммерческого арбитража и исполнения иностранных арбитражных решений.

Резервный банк Индии (The Reserve Bank of India = RBI) является центральным банком Индии. Помимо того, что RBI является высшим органом банковского регулирования, он также отвечает за формирование и реализацию внешней политики, регулирование валютных операций, управление долгом и наличностью для правительств, осуществляет регулирование и надзор за платежными и расчетными системами и управление валютой.

Закон о специальных экономических зонах 2005 года (The Special Economic Zones Act 2005) предусматривает создание специальных экономических зон в Индии. Эти зоны были созданы в целях индустриализации, защиты иностранных инвестиций и экономического роста. Предприятия, созданные в этих зонах, пользуются налоговыми скидками, фискальными льготами, упрощенными процедурами и оформлением по принципу «единого окна».

Индийская судебная система - одна из старейших правовых систем в мире, включает в себя систему общего права, а также статутное и нормативное право. Верховный суд Индии является высшим органом в судебной иерархии, который, наряду с Высокими судами на уровне каждого штата, обладает правом судебного контроля.

Индия является экономикой с валютным контролем, поэтому могут существовать некоторые ограничения или дополнительные условия, которые необходимо выполнить перед инвестированием в ту или иную область или сектор.

Согласно индийской политике в отношении иностранных инвестиций, в некоторых секторах разрешены 100% ПИИ. Есть сектора, в которых ПИИ не разрешены (например, азартные игры и торговля передаваемыми правами на застройку/разработку и табачные изделия). В некоторых секторах могут существовать ограничения на объем ПИИ (например, 26% или 49%), а также может потребоваться предварительное одобрение правительства или Резервного банка Индии (RBI).

17 апреля 2020 года Департамент содействия развитию промышленности и внутренней торговли (DPIIT) Министерства торговли и промышленности Индии опубликовал пояснение для прессы (PN3). Кроме того, 22 апреля 2020 года в Правила управления иностранной валютой от 2019 года (Правила NDI) были внесены поправки в соответствии с уведомлением Центрального правительства (т.е. NDI Amendment Rules) для введения в действие PN3. Правила NDI содержат правовую базу, регулирующую иностранные инвестиции в Индию.

Поправка к Правилам NDI внесена в контексте Правила 6(a), которое касается конкретно подписки, покупки и продажи долевых финансовых инструментов индийской компании. Был закреплен термин «долевые инструменты» (equity instruments), который означает долевые акции, конвертируемые долговые обязательства, привилегированные акции и акции на предъявителя, выпущенные индийской компанией.

Поправка к Правилам NDI сформулирована широко без каких-либо разъяснений и толкований. Она гласит следующее:

• Потребуется одобрение правительства для инвестиций компании из страны, имеющей общую сухопутную границу с Индией или если бенефициарный владелец инвестиций в Индию находится в такой стране или является ее гражданином;
• В случае передачи прав собственности на любые существующие или будущие ПИИ в компании в Индии, прямо или косвенно, в результате чего бенефициарная собственность подпадает под действие пункта выше, такое последующее изменение бенефициарной собственности также потребует одобрения правительства.

В первом пункте изложены основные изменения в политике, согласно которым любые инвестиции из соседней страны требуют предварительного одобрения правительства Индии. Он охватывает инвестиции как физических, так и юридических лиц и использует фразу «бенефициарная собственность», чтобы охватить потенциальные инвестиции через многоуровневые структуры. Здесь особое внимание необходимо обратить на САР Гонконг, который фактически относится к территории Китайской Народной Республики, а, соответственно, попадает под действие пункта.

Второй пункт расширяет сферу применения и уточняет, что даже передача прав собственности на инвестиции, которая прямо или косвенно приводит к тому, что бенефициарная собственность переходит в руки физических и юридических лиц, включенных в первый пункт, потребует одобрения правительства. Термины «бенефициарный интерес» и «прямо или косвенно» дают широкое поле для толкования. Поправка никак не помогает определить единственно верное толкование.

Таким офисам запрещено заниматься любой деятельностью, кроме как деятельностью, связанной с выполнением или сопутствующей выполнению проекта, для которого он был создан. Срок функционирования проектного офиса — это срок действия самого проекта.

RBI предоставил общее разрешение иностранным компаниям на создание проектных офисов в Индии при условии, что они заключили контракт с индийской компанией на выполнение проекта в Индии и:

1. Проект финансируется непосредственно за счет входящих денежных переводов из-за рубежа;
2. Проект финансируется двусторонним или многосторонним международным финансовым агентством;
3. Проект был одобрен соответствующим органом или
4. Компания или организация в Индии, заключившая контракт, получила срочный кредит от государственного финансового учреждения или банка в Индии на реализацию проекта.

Однако если такая организация частично или полностью занимается любой из видов деятельности, предусмотренных Законом об иностранных вкладах (регулировании) 2010 года, она должна получить свидетельство о регистрации в соответствии с Законом об иностранных вкладах (регулировании) 2010 года и не нуждается в одобрении RBI.

Это решение больше всего подходит для компаний, которые не имеют экономического присутствия и не планируют присутствовать в Индии. Иностранная компания может открыть представительство в Индии в соответствии с Правилами управления иностранной валютой 2016 года (Учреждение в Индии филиала, представительства или проектного офиса или любого другого места для ведения бизнеса) или с предварительного одобрения RBI.

«Представительский офис» (представительство) означает место ведения бизнеса, выступающее в качестве канала связи между основным местом ведения бизнеса или головным офисом и организациями в Индии, но не осуществляющее коммерческую/торговую/промышленную деятельность в Индии, прямо или косвенно.

Представительству требуется меньше ресурсов по сравнению с проектным офисом или филиалом. Как правило, представительство создается для исследования рынка и изучения деловых и инвестиционных возможностей в Индии.

Роль таких офисов ограничивается сбором информации о рыночных возможностях и предоставлением информации о компании и ее продуктах/услугах потенциальным индийским клиентам.

Представительство не может прямо или косвенно заниматься коммерческой деятельностью и, следовательно, не может получать доход в Индии. Поэтому все расходы офиса должны покрываться материнской компанией за счет переводов средств из-за рубежа по обычным банковским каналам.

Представительство может осуществлять в Индии следующие виды деятельности:

• Представление интересов материнской компании/группы компаний в Индии;
• Содействие экспорту и импорту из/в Индию;
• Содействие техническому/финансовому сотрудничеству между материнскими/групповыми компаниями и компаниями в Индии;
• Выполнение функций канала связи между материнской компанией и индийскими компаниями.

Разрешение на открытие таких офисов первоначально выдается на 3 (три) года и может продлеваться время от времени уполномоченным дилером банка I категории.

При этом иностранные страховые компании могут открывать представительства в Индии только после получения разрешения от Управления по регулированию и развитию страхования (Insurance Regulatory and Development Authority = IRDA).

Иностранные банки могут открывать представительства в Индии только после получения разрешения от Департамента банковского регулирования (DBR) или RBI. Срок функционирования представительства обычно составляет 3 (три) года, за исключением небанковских финансовых компаний и организаций, занятых в сфере строительства и развития. В этом случае срок действия составляет только 2 (два) года.

Компании, зарегистрированные за пределами Индии, могут открыть филиал при условии, что такая компания имеет историю получения прибыли в течение 5 (пяти) предыдущих финансовых лет в стране происхождения и чистую стоимость не менее 100 тыс. долларов США (или ее эквивалента).

Если иностранная компания не отвечает вышеуказанным критериям по показателю прибыли и чистой стоимости, она может представить в RBI письмо-уведомление от своей материнской компании/группы, отвечающее обоим требованиям.

Филиалам разрешено осуществлять в Индии следующие виды деятельности:

• Экспорт/импорт товаров;
• Оказание профессиональных или консультационных услуг;
• Проведение исследовательской работы, в которой участвует материнская компания;
• Содействие техническому или финансовому сотрудничеству между индийскими компаниями и материнской или зарубежной группой компаний;
• Представление материнской компании в Индии и действие в качестве агентов по покупке/продаже в Индии;
• Оказание услуг в сфере информационных технологий и разработки программного обеспечения в Индии;
• Оказание технической поддержки продукции, поставляемой материнскими/групповыми компаниями;
• Представление интересов иностранной авиакомпании/судоходной компании.

Филиал может переводить за пределы Индии прибыль филиала, за вычетом применимых индийских налогов, при предоставлении следующих документов, удовлетворяющих категорию уполномоченного дилера или банка, через который осуществляется перевод:

• Заверенная копия проверочного баланса и отчета о прибыли и убытках за соответствующий год;
• Сертификат дипломированного бухгалтера, подтверждающий порядок определения подлежащей перечислению прибыли, что вся подлежащая перечислению прибыль была получена в результате осуществления разрешенной деятельности, и что прибыль не включает прибыль после переоценки активов филиала.

Кроме того, RBI дал общее разрешение иностранным компаниям на создание филиала или подразделения в особых экономических зонах для осуществления производственной деятельности и деятельности в сфере услуг при условии, что в этих секторах разрешено 100% ПИИ.

Филиал может функционировать на автономной основе и соответствует определенным требованиям Закона о компаниях 2013 года. Иностранные банки могут открывать филиалы после получения разрешения от Департамента банковского регулирования (DBR).

Предприятие с иностранным капиталом может быть зарегистрировано в форме дочерней компании, находящейся в полной собственности, в тех секторах, где разрешено 100% ПИИ в соответствии с политикой правительства в области ПИИ, а также совместного предприятия в рамках стратегического альянса с индийским партнером.

Индийская компания должна быть создана и зарегистрирована в соответствии с Законом о компаниях 2013 года. Для этого необходимо подать ряд заявлений в Регистратор (Реестр) компаний.

Чтобы упростить процесс регистрации, Министерство по делам компаний своим уведомлением от 29 марта 2019 года внесло изменения в Правила регистрации компаний (инкорпорации), Companies (Incorporation) Rules, тем самым введя новую электронную форму AGILE, которая заполняется вместе с формой SPICe.

Электронная форма AGILE предоставляет дополнительные возможности для подачи заявки на регистрацию налога на товары и услуги, регистрацию государственного страхования работников и регистрацию Фонда обеспечения работников во время регистрации самой компании.

После того как компания должным образом создана и зарегистрирована как индийская компания, на нее распространяются все индийские законы и правила, применимые к другим индийским компаниям.

Кроме того, деятельность зарегистрированных на бирже компаний в Индии регулируется Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) и подчиняется его правилам и положениям.

Основным нормативным актом, регулирующим корпоративное управление зарегистрированных на бирже компаний, являются Правила SEBI (Листинговые обязательства и требования к раскрытию информации), 2015 (Правила LODR), которые устанавливают различные нормативные требования к зарегистрированным на бирже компаниям, такие как обязательства по раскрытию информации, права акционеров, обязанности совета директоров и комитетов и др.

Кроме того, некоторые отраслевые регуляторы также издают нормы управления, такие как требования RBI и Управления по регулированию и развитию страхования Индии (IRDA).

На практику управления зарегистрированных на бирже компаний также влияют различные рыночные силы, такие как ожидания инвесторов, ведущая международная практика, критерии оценочной системы управления и т.д., которые могут быть приняты советом директоров добровольно.

Иностранный инвестор может зарегистрировать в Индии либо частную, либо государственную компанию. Обе формы компаний являются компаниями с ограниченной ответственностью, и ответственность акционеров ограничена суммой неоплаченного капитала по принадлежащим им акциям.

Управление компанией возлагается на совет директоров, который, в соответствии с уставом, имеет все полномочия действовать от имени компании в рамках положений Закона о компаниях 2013 года.

Компания может назначать исполнительных, неисполнительных и независимых директоров. Исполнительный директор – это директор на полную ставку.

Отдельно к компаниям/предприятиям также можно отнести партнерство с ограниченной ответственностью (LLP).

В соответствии с Законом о партнерстве с ограниченной ответственностью 2008 года (Limited Liability Partnership Act 2008), LLP — это гибрид между компанией и партнерством. Оно предоставляет своим членам преимущества ограниченной ответственности, в то же время позволяя им гибко организовывать свою внутреннюю структуру как партнерство на основе взаимного соглашения. LLP требует наличия минимум двух партнеров, которые могут быть физическими или юридическими лицами.

LLP должно иметь как минимум двух назначенных партнеров, которые должны быть физическими лицами, и один из которых должен быть резидентом Индии. Если LLP создается двумя юридическими лицами, то представители этих лиц могут быть назначены в качестве партнеров. LLP может быть зарегистрировано путем подачи регистрационного документа в Реестр штата, где будет находиться зарегистрированный офис LLP.

Кроме того LLP, которые уже имеют иностранные инвестиции, могут осуществлять последующие инвестиции в другую компанию или LLP в тех секторах экономики, в которых разрешено 100% ПИИ в рамках автоматического маршрута и отсутствуют специальные условия эффективности ПИИ.

Недавно LLP разрешили преобразовываться в компанию по автоматическому маршруту. Министерство по делам компаний также разрешило LLP с двумя или более членами преобразоваться в компанию с неограниченной ответственностью или в компанию, ограниченную акциями или гарантией.

Иностранная компания, которая начала свою деятельность в Индии в качестве зарегистрированной компании, должна открыть корпоративный банковский счет.

В Индии существует несколько местных банков (частных и государственных), а также иностранные банки. Компании могут выбирать между несколькими вариантами. Каждый банк предлагает различные варианты для своих корпоративных клиентов.

Для того чтобы открыть корпоративный банковский счет, компания должна представить документ о своем происхождении (например, свидетельство о регистрации или любое другое свидетельство о регистрации в госучреждении), а также подтверждение своего юридического адреса.

Кроме того, в банк необходимо представить сведения о постоянном номере счета (Permanent Account Number = PAN), выданном компании местным налоговым органом, а также документы лиц, уполномоченных подписывать документы от имени компании.

Филиалам/представительствам/проектным офисам разрешено открывать беспроцентные текущие счета в индийской валюте. Такие офисы должны обращаться в уполномоченные банки-дилеры для открытия соответствующих счетов.

Проектные офисы, созданные в Индии с общего/специального разрешения RBI (если контракт предусматривает оплату в иностранной валюте), могут открыть два беспроцентных валютных счета в уполномоченном банке-дилере, где один счет обычно деноминирован в долларах США, а другой - в национальной валюте (INR), при условии, что оба счета ведутся в одном и том же банке.