USE OF TRUSTS BY EASTERN EUROPEAN CLIENTS: Practical Issues
3954 In order to get a more sophisticated understanding of the use of trusts by the clients from Eastern Europe (primarily from Russia), it is worthwhile describing the procedure for setting up a trust with a typical representative of the “new wave” Eastern European business; painting a collective portrait of Russian businessmen in 2007, and identifying the most common types, their specific features and the possible difficulties of working with this sort of client. This modest unsystematic review will help trust professionals to break through a culture shock produced by the contact with a recent extraterrestrial, and now a demanding client. This article provides an insight into most frequent queries and examines psychological aspects of behavior, business practice and, if possible, to disperse stereotypes.
Публикация
Collective portrait
Age
We start with the client’s age. Naturally, the question of setting up a trust usually arises with clients of mature age when it is sensible to think about inheritance planning. This approach is evident and accepted in the developed countries, but is only partly so in Russia. This is due to the Russian client using another aim when setting up a trust (and we will discuss later what that aim is). Thus, our potential client is of the most active business age: in the maturity of his 30 – 40 years. This age level is now increasing, and it is rather rare now to come across such a case (common at the beginning of 90s) when fiduciary services might be required for a successful banker, chairman of the management board of 27 years of age, and represented by an experienced lawyer, president of a law firm 25 years.
Occupation
About 60% of our clients are ‘ex-businessmen involved in commodities and services trading and production outside the bounds of one state.
A considerable part (15-20%) is made of those utilizing offshore instruments for asset holding purposes, whether they involve enterprises, real property or securities.
Another 5% are players of the Russian securities market which showed a considerable growth in the recent years.
The remaining part are occasional users, in which category we should, unfortunately, include settlors of trusts.
Status
Due to my occupation, I have many contacts with foreign trust practitioners, investment bankers, as well as lawyers, auditors and other professionals in the asset management market, and I have an impression that all of them learnt the alphabet using one and the same book looking as follows: A – Abramovitch, B – Berezovsky, C – Chubais (Chichvarkine, Chelsea), D – Deripaska, E – Eltsin Family …
The thesis to be remembered by every professional practicing in the Eastern European market is as follows: we have few Abramovitches, not more than letters in the alphabet mentioned. And all of them have already been taken into account and “distributed” probably among those practitioners now reading this article! That is why when hearing the word ‘Russian’, there is no point in thinking about such clients as Abramovitch, whether as regards his capital, or the manner of acquisition thereof.
So, what’s left?
Normal, adequate people, always having at least one, and often two, or more higher education degrees, speaking decent English, and sometimes having the experience of living abroad, having a number of children from different marriages, quite non-drinking (!), often arrogant, demanding, rather thrifty workaholic, resultaholic and achievementaholic.
Types
As we are trying to build up an image of a typical client, it would make sense to “visit” a gallery of model portraits of potential clients.
‘Red Director’. This is still a frequent type as he is the right age category. This is a person who made himself and reached a high social status in Soviet times. Nevertheless, he has a rather flexible mind and can present himself properly. In his time, he made extensive use of his personal qualities, knowledge and connections for acquiring new assets. Now it is time to think about his estate.
‘Smarty Shark’. This type started his career in 1990s, at the time of the market economy formation. He has no history of Soviet experience behind him, he started up in business on his own and got off to a flying start. As a rule, his business is related to high technology products: telecommunications, cellular communication, software, etc.
‘Russian Yuppi’. They are graduates of the best technical universities of the country, they had training in the school of hard knocks with the first foreign corporations in Russia, they’ve made a meteoric career, received western education, and at some point outgrown ‘their parents’, they set up new, mobile, aggressive companies built up to the western standards.
‘Gangster’. Our list would not be complete without this category, and my words could be disputed, if it is omitted. This category is already outdated. Gangsters are in the past, and their successors have legitimate business, they changed they mentality, got to the power, and thus are innocent again, but meeting them is as unsafe as those representing the next category.
‘Civil officer’. The most complex point is that a representative of any of the above mentioned category may turn out to be a shadow beneficiary acting on behalf of a third party – a civil officer, for instance. It is well known to you what consequences might follow.
Potential difficulties
Let us now discuss the peculiar features to be considered when building up relations with such clients.
Guarantee of trust relations reliability
The first difficulty we experience is to convince the client of reliability and security of using trust relations. Imagine a situation: a person raised in the atmosphere of constant possible deception, having taken a great pain to earn, keep and protect his assets, learns that:
(a) he transfers his assets in ownership, not in management (as he used to think);
(b) the trust will be irrevocable, and the settlor actually gives up legal ownership of his money;
(c) he will not be able to have influence upon the trustee, who will own the money he earned.
This client then panics and runs away never to return back, he hides his money under the mattress again, feeling great relief that he managed to protect them again from frauds to whom he might have given them himself.
Well, of course, I am being ironical now, but in practice I faced even more weird situations, with more dramatic and even tragic consequences.
As follows from our practice, when working with clients like this, it is more important to provide logical, and not legal, evidence of reliability and compliance.
We try to convince the clients of security telling them about dynasties of trustees for whom their profession as a trustee runs in generations. Age-long stability of trust companies in Liechtenstein, for instance, appears to be a more serious point than legal documents. A considerable amount of assets (of other, yet not deceived clients) under management of a trustee, is a more convincing argument than a trustee license.
Wrong understanding of the trust concept
Sophisticated western users understand trusts as popular instruments of inheritance planning allowing for isolating own assets for the purpose of transferring them to the inheritance estate and protecting them from “robbery” as a result of divorce.
A client from Russia understands a trust as offering a possibility of re-involvement in the business turnover of the assets which have changed their title holder, but which still work for their former beneficiary upon his instructions, and where the original state of things may be restored, if necessary.
Thus, the clients regard trust as an agreement for fiduciary management of assets in favour of third parties. When hearing explanation of such key concepts as declaration of the trust null and void, the clients are as attentive as when listening to an evacuation instruction for the emergency cases.
Quasi-Trust relations
As mentioned before, it is often very hard, psychologically, for clients to realize and accept the new, unknown ‘rules of the game’, and as a result the market saw a new product - much more simple, understandable and less expensive. This is a substitute for the trust relations - nominee services. A one-page-size Declaration of Trust is substituted for the full-fledged Trust Deed, a shadow director is substituted for the trustee, and this shadow director or nominee offers the services not at GBP 300 per hour, but at GBP 120 per annum. In this situation the client is the settlor, beneficiary and protector – all in one; that is, the client retains control over everything, still remaining an anonymous owner.
Price Factor
Demand for such quasi trusts occurred about 20-30 years ago, in particular in the East, when the world fiduciary services market met this new quasi-trust product and the new players – without due qualification, licensing, and thus offering their product at dumping prices. This was 25 years in advance of the quasi-trust relations development in Russian. And in my opinion, about the same number of years must pass to change the situation. Now real trust relations comprise less than 1% of the total quasi-trust agreements. One of the main reasons making the clients consider this simple product as an alternative of the more complicated one, is the cost of the services.
No court practice for trust cases
One more dominant obstacle seriously limiting the use of trusts in Russia - is lack of court practice for the cases involving trust relations. It is not clear what ruling the Russian law enforcement agencies might pass with regard to assets in trust. We can suggest that they probably will interpret the trust as civil law relations with all relevant consequences to follow, which might cast a lot of doubt on feasibility of using trusts in Russia.
In spite of all difficulties and negative issues discussed in this article, time doesn’t stand still, the situation is changing for the better!
Материалы по теме
-
21.09.2021 Бумажные и Интернет СМИ Олег Попутаровский +4
“Живые” трасты как инструмент для передачи наследства
Содержание Что такое трасты?Кто является участниками трастовых отношений?Кто такой протектор траста?Какие трасты бывают, и в чем их особенности?Каким образом трасты создаются?Какие существуют механизмы контроля действий трастового собственника?В каких случаях траст может быть признан недействительным?Каким образом трасты используются?Какие есть п...
-
21.06.2012 Бумажные и Интернет СМИ -1 +1
Cyprus international trusts: a technical analysis of the 2012 amended law
The Cyprus International Trust Law is now in the forefront of trust legislation and is once again considered amongst the most forward-thinking and advanced trust regimes in the world.The definition of a Cyprus International Trust and other important definitionsUnder the law of 1992, in order for a Cyprus International Trust to have been able to be established, both beneficiaries and settlor should have been non-residents. The purpose of this l...
-
20.09.2017 Книги, Монографии Капиталина Офшорова 1
Азбука оффшора
Все начинается с малого… Когда-то и авторы этой книги впервые услышали это загадочное слово: оффшор. И также задавались вопросами: что делает зарегистрированный агент? сколько стоит номинальный сервис? зачем нужен апостиль? где лучше открыть счет?. Именно этому неосведомленному читателю и предназначена эта книга, название которой говорит само за себя. «Азбука оффшора» - это набор базовых сведений, которые необходимы каждому, у кого слово «Пана...
-
Английские трасты и трасты, зарегистрированные в странах с прецедентной системой права. Использование в качестве инструмента налогового планирования.
Классификация и виды трастов: оншорные и оффшорные трасты, трасты без бенефициара (purpose trust) и трасты с бенефициаром (фиксированные и дискреционные); трастовый договор, участники траста: учредитель (settler), управляющий (trustee), выгодополучатель (beneficiary); использование иностранного (английского) траста при налоговом планировании деятельности; трасты в Великобритании: регистрация, резидентные и нерезидентные английские трасты, особ...
-
25.04.2017 Форум Катя 1
Безотзывный и отзывный траст
Какая разница между безотзывным трастом и отзывным трастом?
-
03.02.2009 Семинар
Британские Виргинские Острова. 1001 вопрос про оффшор. Корпоративное законодательство: Изменения, правоприменительная практика, тенденции развития
-
18.09.2008 Семинар
Британские Виргинские Острова. 1001 вопрос про это. Корпоративное законодательство: Изменения, правоприменительная практика, тенденции развития
-
17.10.2017 Семинар
Деоффшоризация – итоги 2016, перспективы 2017
-
15.02.2017 Форум Слава 1
Дивиденды в ГК трасте
Облагаются ли налогом дивиденды в гонконгском трасте?
-
23.06.2011 Вебинар
Изменения в налоговом законодательстве Лихтенштейна, вступившие в силу в 2011 году.
Новый Налоговый кодекс Лихтенштейна, вступивший в силу 1 января 2011 года. Новая ставка налога на прибыль 12,5% и его минимальная ставка CHF 1,250 в год. «Дедушкина оговорка» - правила переходного периода. Новации в налогообложении для юридических лиц, зарегистрированных после 1 марта 2011 года. Единая ставка налога при использовании "схемы подразделения“. Пример организации частной имущественной структуры. Коммандитные товарищества.Материалы ...
-
16.07.2019 Бумажные и Интернет СМИ -1 +3
Кипрский международный траст: технический анализ изменений в законе от 2012 года
Закон о кипрских международных трастах опять занимает ведущие позиции в трастовом законодательстве и вновь считается одним из наиболее дальновидных и прогрессивных трастовых режимов в мире.Определение кипрского международного траста и другие важные определения Согласно Закону от 1992 года, и учредитель, и бенефициар кипрского международного траста должны были быть нерезидентами. Это ограничение сферы применения кипрского международного траста...
-
07.04.2014 Доклад Марина Волкова
Конфиденциальные формы владения бизнесом и защиты активов. Обзор основных инструментов: номинальный сервис, трасты, частные фонды и др.
Номинальный сервис: как менялся данный инструмент за последние 20 лет; Понятие бенефициара в российском и зарубежном законодательстве; Номинальный акционер: особенности оформления документов по владению акциями, гарантии прав бенефициаров, порядок работы; Номинальный директор: полномочия, которые можно и нужно передавать директору, порядок взаимодействия с бенефициаром, обязанности и пределы ответственности директора, налоговые риски;Трасты: т...
-
21.06.2012 Семинар
Ложные стереотипы и типичные иллюзии в работе с оффшорами Часть 1: Пределы Конфиденциальности
-
25.02.2021 Форум Артур +2 1
Насколько целесообразно использование схемы с участием траста
Акции багамской компании отданы в траст на БВО, при этом учредители этого траста - граждане РФ. По законодательству какой юрисдикции такой траст регулируется, и действителен ли он в РФ? (Из найденной информации поняла, что, например, VISTA-траст в данном случае не применим, т.к. акции принадлежат компании, зарегистрированной не на БВО). Посоветуйте, может быть, есть смысл поменять юрисдикцию, и, вообще, насколько целесообразно использ...
-
30.12.2019 Форум Даниил 1
Некоторые аспекты трастовых отношений
Возникли вопросы: 1. Должен ли в трастовом соглашении быть указан вид траста (отзывной/безотзывной, фиксированный/дискреционный), или это определяется исходя из контекста документа? Например, если в трастовом соглашении говорится о том, что Доверитель может время от времени отменять или вносить поправки в это соглашение (всё или какую-то его часть), и что для этого надо направить подписанный измененный документ Доверительному собственник...
-
09.10.2012 Форум Екатерина 1
Некоторые вопросы защиты собственности посредством трастового управления
Хотелось бы посоветоваться с Вами как с профессионалом (читала много Ваших публикаций, и Ваш профессионализм и опыт не вызывает сомнений). Как Вы считаете, если мы говорим о защите активов от потенциальных недружественных захватов (включая конкурентов, государство, наследников), имеет ли смысл: (а) передавать активы в Частную Трастовую Компанию (ЧТХ) (но тогда вопрос - кому передавать акции этой ЧТХ, механизм целевого траста представляет...
-
09.07.2012 Вебинар
Неоправдавшиеся надежды и неожиданные разочарования: Трасты, регистрация трастов, использование трастов, управление трастами
Какие задачи ставят перед собой будущие клиенты, регистрируя траст? Конфиденциальное владение активов, защита активов, наследственное планирование, налоговое планирование. Какие сложности возникают в процессе их решения. Какие неожиданные особенности владения и управления трастами являются препятствием в осуществлении этих планов: отзывный траст, притворный траст. Траст как договор и траст как юридическое лицо. Ошибки трастового договора. Кто ...
-
08.04.2014 Вебинар +1
Оффшор 2014: Основные события прошедшего года и их неочевидные последствия. Охота на “номиналов” в Великобритании
— Номинальный сервис под угрозой;— удар по «квази-трастовым» услугам;— классический трастовый бизнес набирает силу, номинальный сервис теряет позиции;Александр Алексеев, управляющий партнер GSL Law & Consulting (А.А.)&Станислав Асеев, консультант GSL Law & Consulting (С.А.)С.А.: Добрый день! Мы продолжаем наши семинары, и следующая тема, которую мы хотели бы обсудить, это номинальный сервис в нынешних условиях. Мы, правда, назвали ...
-
17.02.2015 Семинар
Оффшор и Конфиденциальность. Соблюдение баланса секретности и законности. Стандарты работы профессиональных участников рынка оффшорных услуг (юристов, банкиров и налоговых консультантов).
-
16.01.2009 Семинар
Оффшор. Ложные стереотипы и типичные иллюзии в работе. Часть 1: Пределы Конфиденциальности
-
24.07.2017 Книги, Монографии -2 +1 9
Офшор 2.0 для чайников
Какие события имевшие место в мире за последние пять лет повлияли на оффшорную индустрию самым немилосердным образом, и какие тенденции (тренды) они заложили. Кипрский банковский кризис – кто-то потерял просто деньги, а кто-то веру в «традиционные европейские ценности», например, в неприкосновенность частной собственности. Международный консорциум журналистов расследователей – супергерои-охотники за компроматом на публичных политиков и ...
-
15.02.2008 Семинар
Офшор и конфиденциальность. Соблюдение баланса секретности и законности. Стандарты работы профессиональных участников рынка оффшорных услуг.
-
31.05.2011 Семинар
Офшор и конфиденциальность. Соблюдение баланса секретности и законности. Стандарты работы профессиональных участников рынка оффшорных услуг. Ч.1
-
08.11.2012 Семинар
Офшор и конфиденциальность.Соблюдение баланса секретности и законности. Стандарты работы профессиональных участников рынка оффшорных услуг. Ч.1
-
12.08.2016 Форум Татьяна 1
Офшорная компания как трасти
Может ли офшорная компания стать трасти в трасте?
-
02.09.2016 Форум Дарья 1
Офшорный траст и наследование
Могут ли бенефициарные права в офшорном трасте выступать в качестве наследства?
-
28.11.2016 Доклад Александр Алексеев
ПанамаГейт или Автоматический Обмен: какая информация может быть доступна вследствие правовых и неправовых способов ее получения
Основные термины CRS – как в них ориентироваться и правильно заполнять новые формы для банка;Какую информацию обязаны собирать банки в отношении каждого клиента;Какими документами подтверждается эта информация;Должна ли оффшорная компания иметь налоговый номер;Как решаются вопросы о резидентности компании и бенефициаров для целей автоматического обмена;Защитит ли траст от CRS;Есть ли решения, позволяющие контролировать объем раскрытия информац...
-
24.06.2022 Офферы
Регистрация фонда и траста в Лихтенштейне.
Создание частных фондов и трастовых предприятий в Лихтенштейне стало возможно еще в 1926 году с момента принятия закона о Компаниях и признании английской концепции траста, что является достаточно редким явлением для страны континентального права.Учредитель трастового фонда Содержание Уставный капиталИмущество фонда Информация ...
-
29.08.2016 Форум Галина 9
Семейный траст
Здравствуйте. Расскажите, пожалуйста, каковы цели создания семейного траста?
-
12.01.2017 Форум Андрей Анатольевич 1
Семейный траст в Китае
Есть ли смысл в офшорных семейных трастах после введения CRS в Китае?
-
06.09.2016 Форум Вячеслав 1
Семейный траст в Новой Зеландии
Каковы преимущества и недостатки семейного траста в Новой Зеландии?
-
01.05.2021 Бумажные и Интернет СМИ Ольга Кутяева -4 +10
Траст в России: право, трастовый договор, вопросы собственности и доверительного управления
В юрисдикциях романо-германского права, таких как Российская Федерация, долгое время существовало настороженное отношение к концепции траста. Две наиболее очевидные причины этого – неизбежная утрата контроля над передаваемыми в траст активами и тот факт, что траст не образует юридического лица. У профессиональных консультантов беспокойство также вызывали такие аспекты, как признание трастов судом, налоговый статус учредителя, бенефициара и сам...
-
21.01.2011 Доклад Анна Антонова
Траст как договор. Трактовка траста в контексте англо-саксонской правовой системы. Особенности. Процедурные вопросы. Применимость.
Траст: понятие, основные характеристики; участники трастовых отношений, структура; виды трастов: по территории, по наличию бенефициаров, по возможности отозвать переданное в траст имущество; способы создания траста; создание траста: основные документы – трастовый договор, письмо о намерениях; механизмы контроля за действиями трастового управляющего: внесудебные механизмы, судебная защита; правовые основания признания траста недействительным; и...
-
21.01.2011 Доклад Анна Антонова
Траст как юридическое лицо. Трактовка траста в контексте романо-германской правовой системы. Особенности. Процедурные вопросы. Применимость.
Обзор Гаагской конвенции «О праве, применимом к трастам и их признании».; траст, как юридическое лицо: понятие, участники трастовых отношений, структура, виды; создание траста как юридического лица: основные документы, порядок функционирования; пределы конфиденциальности: принудительное раскрытие информации о бенефициарах; воспроизведение института траста в странах континентального права; Liechtenstein The Foundation (Stiftung), Liechtenstein ...
-
08.03.2016 Форум Мария 1
Траст на BVI
Подскажите, пожалуйста, какие требуются процедуры для учреждения траста PTC?
-
16.08.2016 Форум Алексей 1
Траст на БВО
Каковы минусы офшорного траста на БВО?
-
03.10.2016 Форум Алишер 1
Трасти в трасте
Обязательно ли, чтобы трасти в офшорном трасте был иностранной структурой?
-
23.12.2016 Форум Виталий 1
Трасти в трасте на БВО
Может ли трасти в трасте на БВО быть не резидентом?
-
29.05.2017 Форум Ivan 1
Трасти на Кайманах
Подскажите, трасти в фонде на Каймановых островах - это участник рынка ценных бумаг/брокер?
-
Трасты и due diligence: пределы возможной конфиденциальности и практика взаимодействия бенефициаров и трастовых управляющих.
Общие сведения о трастах: институт траста; функции трастов; активы траста: обособленность имущества траста, рекомендации по структурированию активов траста; права бенефициаров траста и их реализация в пользу кредиторов: дискреционный траст, пункт гарантии от растраты, траст поддержки; основания признания траста недействительным; примеры признания траста фиктивным; изменение законодательства офшорных юрисдикций для целей защиты бенефициаров тра...
-
21.01.2011 Доклад
Трасты и due diligence. Взгляд иностранного юриста: пределы возможной конфиденциальности и практика взаимодействия бенефициаров и трастовых управляющих.
Общие сведения о трастах: институт траста; функции трастов; активы траста: обособленность имущества траста, рекомендации по структурированию активов траста; права бенефициаров траста и их реализация в пользу кредиторов: дискреционный траст, пункт гарантии от растраты, траст поддержки; основания признания траста недействительным; примеры признания траста фиктивным; изменение законодательства офшорных юрисдикций для целей защиты бенефициаров тра...
-
10.08.2021 Вебинар
Трасты и их применение в современных условиях
Поговорим о недостатках и преимуществах владения трастом сегодня и о выборе страны регистрации траста.Почему использование трастов очень ограничено. Три негативных критерия.Критерий 1: клиенты не готовы передавать контроль и право собственности третьему лицу без возможности возврата.Критерий 2: сложность инструмента.Критерий 3: дороговизна обслуживания.Преимущества трастов.Конфиденциальность: автоматический обмен и реестр бенефициаров.Защита а...
-
11.09.2015 Семинар
Трасты и Трастовые правоотношения: пределы возможной конфиденциальности и практика взаимодействия бенефициаров и трастовых управляющих.
-
29.08.2019 Доклад Марина Волкова
Трасты: владение активами в эпоху КИКов, наследственное и семейное планирование
Понятие траста, структура трастовых отношений – учредитель, трасти и бенефициары. Как распределяются права, обязанности и риски. Обязательные составляющие трастовых отношений. Какие документы нужны для оформления трастовых отношений. На что обращать внимание при составлении Deed of Trust; Типичные опасения в отношении трастов: утрата собственности, утрата контроля над активами, независимость трасти, сложности с подбором протектора; Дискрецио...
-
21.01.2011 Доклад Анна Антонова
Трасты: понятие, типология, особенности каждой из форм трастовых отношений.
Траст, участники трастовых правоотношений: учредитель, управляющий, бенефициар, протектор; траст и доверительное управление имуществом: сходства и отличия; трастовое законодательство; имущество, передаваемое в траст, обособление трастовой собственности; создание траста: основные документы; виды трастов, классификация: международные и местные, определенные и дискреционные, частные и публичные, отзывные и безотзывные, торговые и целевые; признан...
-
12.03.2020 Форум Александр 1
Целесообразность структурирования владения оффшорной компанией (BVI) через траст
Господа, ответьте, пожалуйста, на вопрос: стоит ли вводить в качестве учредителя компании на БВО трастовую компанию, насколько это практично и безопасно?
-
01.02.2008 Семинар
Элементарная энциклопедия оффшорного бизнеса. Первые шаги.
Добавить комментарий