Альтернативные инвестиционные фонды на Кипре. Alternative Investment Funds

Под альтернативным инвестиционным фондом (AIF) понимается любой фонд, который не подпадает под регулирование European Directive on Undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), в частности альтернативными являются хежд-фонды, фонды венчурных инвестиций и фонды по инвестированию в объекты недвижимости.

Создание и последующая работа AIF регулируется следующими нормативными актами:

• Закон Республики Кипр об альтернативных инвестиционных фондах (The Alternative Investment Funds Law of 2014);
• Закон Республики Кипр об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (The Alternative Investment Funds Managers Law of 2013);
• Директива ЕС об управляющих альтернативными инвестиционными фондами (Alternative Investment Fund Manager Directive (AIFMD));
• Закон Республики Кипр о Проспектах Эмиссии (The Prospectus Law 114(I)/2005 as amended).

AIF может быть создан в форме компании с фиксированным акционерным капиталом, компании с переменным акционерным капиталом, партнерства с ограниченной ответственностью и в форме простого фонда (не является отдельным юридическим лицом). AIF могут быть созданы с ограничением по количеству инвесторов (не более 75) и без такого ограничения. AIF с ограниченным числом участников могут предлагать акции только профессиональным или хорошо информированным инвесторам*. AIF без ограничения числа инвесторов может работать с любым классом инвесторов, однако получить лицензию на инвестфонд такой категории гораздо сложнее.

Закон Республики Кипр об альтернативных инвестиционных фондах не содержит каких-либо ограничений в отношении инвестиционной стратегии фонда, требований о диверсификации инвестиций или требований о минимальном акционером капитале.

Согласно ст. 6 Закона Республики Кипр об альтернативных инвестиционных фондах, AIF не обязан назначать управляющую компанию (т.е. такой фонд будет считаться self-managed, но эта опция доступна только для фондов, созданных в виде компаний с переменным или фиксированным акционерным капиталом), если:

• Активы фонда не превышают 100 000 000 EUR или
• Активы фонда не превышают 500 000 000 EUR и инвесторы не имеют права предъявлять акции к погашению в течение 5 лет с момента инвестирования в фонд.

Во всех остальных случаях у AIF должен быть управляющий, отвечающий требованиям Закона Республики Кипр об управляющих альтернативными инвестиционными фондами – как правило, это юридическое лицо, лицензированное в качестве Кипрской инвестиционной компании.

У AIF так же должен быть лицензированный аудитор и депозитарий.

Регулированием инвестиционных фондов и управляющих компаний занимается Кипрская комиссия по ценным бумагам (CySec). Для получения разрешения на деятельность фонда в CySec подается заявление по специальной форме, к которому должны быть приложены следующие документы:

1. Частный меморандум о предложении акций с описанием инвестиционной стратегии фонда, планируемой доходности, рисков и данными сервис-провайдеров (управляющего, депозитария и аудитора).
2. В отношении каждого из директоров: подробное резюме, рекомендации, копии дипломов (под апостилем и с переводом на английский язык), справка об отсутствии судимости (под апостилем и с переводом на английский язык), заполненный опросник по форме, утвержденной CySec, копии паспорта и документа, подтверждающего адрес проживания (под апостилем и с переводом на английский язык)
3. Данные управляющей компании (если она назначена), аудитора, администратора и депозитария, включая заключенные с ними договоры об оказании услуг.

Если, помимо инвестиционного фонда, создается и управляющая компания, то такая компания подлежит отдельному лицензированию в качестве инвестиционной компании - Cyprus Investment Firm (CIF). При этом CIF должна отвечать требованиям о минимальном акционерном капитале, размер которого зависит от набора функций, выполняемых CIF и возможности принимать клиентские средства.

Вместе с заявлением на получение лицензии CIF подает в CySec следующие документы:

1. Бизнес план (на период в 3 года).
2. Operational Manual с описанием политики в отношении AML и KYC.
3. В отношении каждого директора, акционера и старшего офицера:

• Подробное резюме;
• Рекомендации;
• Копии дипломов (под апостилем и с переводом на английский язык);
• Справка об отсутствии судимости (под апостилем и с переводом на английский язык);
• Заполненный опросник по форме, утвержденной CySec;
• Копии паспорта и документа, подтверждающего адрес проживания (под апостилем и с переводом на английский язык).

У CIF должно быть как минимум два исполнительных директора, являющихся налоговыми резидентами Кипра, плюс два независимых директора (non-executive), операционный офис CIF так же должен быть расположен на Кипре.

Как и все структуры, вовлеченные в инвестиционную деятельность, фонд и управляющая компания должны иметь в штате сотрудника, отвечающего за комлаенс и процедуры AML / KYC.

С учетом требований Регулятора, стоимость администрирования CIF, включая расходы на офис и сотрудников составляет от 150 000 – 200 000 EUR в год.

Как и любая компания, являющаяся налоговым резидентом Кипра, AIF освобожден от уплаты налогов в случае:

Кроме того на Кипре не возникает налога у источника при выплате доходов в пользу нерезидентов, что делает Кипр оптимальной юрисдикцией для создания инвестиционных фондов.

Прочие доходы облагаются налогом на прибыль по ставке 12,5%.

*Well-informed Investor – инвестор, который не может быть отнесен к категории проф.инвесторов, но отвечает следующим признакам: - в письменном виде подтверждает, что является информированным инвестором и принимает риски, связанные с инвест.деятельностью; - инвестирует в AIF как минимум 125 000 EUR ИЛИ Европейским кредитным учреждением или Кипрской инвестиционной компанией.