Финансовая отчетность группы компаний. Консолидированная или комбинированная отчетность?

Консолидированная финансовая отчетность (Сonsolidated Financial Statements) составляется в случае, когда материнская компания контролирует свои дочерние компании и отражает финансовые результаты группы компаний.

Доходы, расходы, имущество и обязательства дочерних компаний включаются в единый финансовый отчет материнской компании, как если бы материнская компания и дочерние компании были одним предприятием. Таким образом, формируется финансовая картина группы в целом.

Инвестор (действующий или потенциальный) может посмотреть на консолидированную финансовую отчетность и сделать вывод, насколько объединенная компания финансово устойчива.

Например, если материнская компания приносит не так много денег, как ее дочерние компании, то вместе материнская компания и дочерние компании показывают, насколько больше стоит этот конгломерат, чем материнская компания в отдельности.

Составление и представление консолидированной финансовой отчетности регулируются следующими международными стандартами:

• Международный стандарт финансовой отчетности 10 «Консолидированная финансовая отчетность» (IFRS 10 «Consolidated Financial Statements») – далее МСФО 10;
• Международный стандарт финансовой отчетности 28 «Инвестиции в ассоциированные организации и совместные предприятия" (IAS 28 «Investments in Associates and Joint Ventures») – далее МСФО 28;
• Международный стандарт финансовой отчетности 11 «Совместное предпринимательство» (IFRS 11 «Joint Arrangements»);
• Международный стандарт финансовой отчетности 12 «Раскрытие информации об участии в других организациях» (IFRS 12 «Disclosure of Interests in Other Entities»);
• Международный стандарт финансовой отчетности 3 «Объединение бизнеса « (IFRS 3 «Business Combinations»).

Согласно МСФО 10, консолидированная финансовая отчетность состоит из следующих отчетов:

• Консолидированный отчет о финансовом положении компании (Consolidated Statement of Financial Position);
• Консолидированный отчет о совокупном доходе (Consolidated Statement of Comprehensive Income);
• Консолидированный отчет о движении капитала (Consolidated Statement of Changes in Equity);
• Консолидированный отчет о движении денежных средств (Consolidated Statement of Cash Flows);
• Примечания к консолидированной финансовой отчетности (Notes to the Consolidated Financial Statements).

Согласно международным стандартам, при составлении консолидированной отчетности применяются два метода консолидации:

• Метод приобретения (acquisition accounting);
• Метод долевого участия (equity method).

Применение того или иного метода зависит от степени контроля материнской компании.

Для дочерних компаний (у материнской компании свыше 50% прав голоса) используется метод приобретения.

Для ассоциированных компаний и совместных предприятий (у материнской компании от 20 до 50% прав голоса) используется метод долевого участия.

Если же объём инвестиций составляет менее 20%, то есть не даёт контроля, то в консолидированной финансовой отчётности материнской компании инвестиции отражаются так же, как если бы это была отдельная финансовая отчётность материнской компании.

При консолидации следует руководствоваться требованиями, изложенными в стандарте МСФО 10:

• построчно объединяются (суммируются) статьи активов, обязательств, собственного капитала, доходов, расходов и денежных потоков материнской компании с аналогичными статьями ее дочерних компаний;
• стоимость инвестиции, отраженная в отчетности материнской компании, заменяется на ее долю в чистых активах дочерней компании. При этом, если стоимость инвестиции превышает долю в чистых активах, отражается переплата за дочернюю компанию (или гудвил), если стоимость инвестиции меньше доли в чистых активах, отражается доход от прибыльной сделки;
• полностью исключаются внутригрупповые активы и обязательства, собственный капитал, доходы, расходы и денежные потоки, относящиеся к операциям между компаниями группы. Также полностью исключаются и прибыли или убытки, которые возникали в результате операций внутри группы и были признаны в составе активов (запасов и основных средств);
• неконтролирующие доли участия в отчете о финансовом положении выделяются отдельно от капитала собственников материнской компании, а прибыль или убыток показываются отдельной строкой в отчете о совокупном доходе.

При консолидации следует руководствоваться требованиями, изложенными в стандарте МСФО 10 и МСФО 28:

• на постатейной основе не консолидируется отчетность ассоциированных и совместных предприятий. Это связано с тем, что материнская компания хотя и оказывает значительное влияние на их деятельность, но всё же её не контролирует. Таким образом, консолидированная отчётность не включает в себя долю неконтролирующих акционеров в чистых активах совместного/ассоциированного предприятия;
• аналогично методу приобретения, стоимость инвестиции, отраженная в отчетности материнской компании, заменяется на ее долю в чистых активах дочерней компании. При этом, если стоимость инвестиции превышает долю в чистых активах, отражается переплата за дочернюю компанию (или гудвил), если стоимость инвестиции меньше доли в чистых активах, отражается доход от прибыльной сделки;
• нераспределенная прибыль группы должна быть увеличена на долю материнской компании в нераспределенной прибыли ассоциированного/совместного предприятия, сформированной уже после даты приобретения;
• в консолидированном отчете о совокупном доходе дивиденды, полученные от ассоциированного/совместного предприятия, заменяются на часть его прибыли, принадлежащую материнской компании.

Комбинированная финансовая отчетность (Combined Financial Statesments) может составляться как в случае наличия контроля материнской компании над своими дочерними компаниями, так и в случае, когда компании группы не связаны между собой юридически, не имеют общей материнской компании, но, в то же время, контролируются одним собственником (наиболее частая ситуация).

В отличие от консолидированной финансовой отчетности, в комбинированной финансовой отчетности каждая компания группы рассматривается как отдельная компания, каковой она и является в реальной жизни. Комбинированная финансовая отчетность отражает финансы всех компаний группы по отдельности, но при этом объединяет их в один документ.

Основным стандартом, которым следует руководствоваться при составлении комбинированной финансовой отчетности, является МСФО для малого и среднего бизнеса (IFRS for SMEs).

В международных стандартах для крупных компаний специального стандарта касательно комбинированной отчетности нет.

В части требований, одинаковых для составления комбинированной и консолидированной отчетности, также можно использовать стандарт МСФО 10.

В целом, подходы к составлению консолидированной и комбинированной отчетности одинаковы: производится объединение статей активов, обязательств, капитала, доходов, расходов и потоков денежных средств.

В случае с консолидированной финансовой отчетностью объединяются статьи отчетности материнской и каждой дочерней компании группы, а в случае с комбинированной финансовой отчетностью объединяются статьи отчетности каждой из компаний, входящих в группу, не имеющую четкой юридической структуры. Также исключаются все внутригрупповые операции между компаниями. Кроме того, требуется первоначальная подготовка отчетности по всем компаниям группы и единая учетная политика.

Однако имеются и существенные отличия. Например, при подготовке комбинированной отчетности всегда показываются инвестиции одной компании в другую и вклады в уставный капитал, в отличии от консолидированной отчетности, где эти показатели исключаются и показывается только уставный капитал материнской компании.

В случае, если материнская компания владеет более чем 50% долей дочерних компаний, то, согласно МСФО 10, она обязана готовить консолидированную финансовую отчетность.

Кроме того, консолидированная финансовая отчетность более применима для материнских компаний, достаточно известных на рынке, или же имеющих известный бренд. В этом случае пользователей больше заинтересует отчетность по ней, чем по отдельным дочерним компаниям, входящим в холдинг, так как инвестору достаточно знать, что в целом материнская компания экономически жизнеспособна.

Если же важнее иметь возможность оценить каждую компанию группы по отдельности, а не как часть единого целого, то комбинированная финансовая отчетность может оказаться более подходящей.

Также следует иметь ввиду, что комбинированную финансовую отчетность гораздо проще подготовить, поскольку для каждой компании требуется только отдельный финансовый отчет. Кроме того, как уже говорилось ранее, комбинированная финансовая отчетность также имеет смысл в том случае, если две или более компаний находятся под общим контролем, но нет фактической материнской компании.