GSL / Пресс-центр / Бумажные и Интернет СМИ / Иностранный холдинг: корпоративный и налоговый аспекты

Бумажные и Интернет СМИ  Журнал "Рынок ценных бумаг Казахстана", 24.02.2011, Олег Попутаровский

Иностранный холдинг: корпоративный и налоговый аспекты

В данной статье рассматриваются основные моменты выбора юрисдикции для создания холдингов на примере трех европейских юрисдикций, которые в дальнейшем помогут определиться с выбором удобной страны.

Публикация

В целом при выборе юрисдикции для создания холдинга следует учитывать целый ряд аспектов, в том числе:

  • корпоративный (организационно-правовые формы, размер уставного капитала, виды выпускаемых акций, требования к учредителям и пр.);

  • налоговый (налоговые ставки, наличие льгот, возможность использования соглашений об избежании двойного налогообложения и пр.);

  • затраты (на создание компании на ежегодное обслуживание);

  • конфиденциальность (доступность информации о директорах, акционерах, бенефициарах компании);

  • репутационные моменты (международные списки (ФАТФ, ОЭСР), российские «черные списки»);

Мы хотели бы остановиться на некоторых из них.

Корпоративный аспект

Анализируя юрисдикцию с точки зрения корпоративного аспекта, следует обратить внимание на следующие критерии:

  • организационно-правовая форма компании;

  • размер уставного капитала;

  • требования к учредителям, акционерам и другим участникам, а также к директорам компании;

  • процедура регистрации компании;

  • вопросы, касающиеся выпуска и передачи акций;

  • органы управления и пределы их компетенции;

  • вопросы, касающиеся директоров (назначение и смена, права и обязанности).

Предлагаем Вам рассмотреть эти аспекты более подробно на примере таких юрисдикций как Кипр, Нидерланды и Люксембург.

Кипр

Основной организационно-правовой формой, которая используется для создания холдинговых компаний на Кипре, является частная компания с ответственностью, ограниченной акциями (Private Limited Liability Company by shares). Ее деятельность регулируется законом о компаниях (глава 113). По своим характеристикам данный вид компаний приближен к российскому закрытому акционерному обществу (ЗАО). Ответственность акционеров ограничивается размерами их участия в капитале компании.

Закон о компаниях не устанавливает минимальных требований по объявленному или оплаченному уставному капиталу. Но, в соответствии со сложившейся практикой, компании регистрируются с уставным капиталом, который составляет порядка 2 000 евро (с 1 января 2008 года).

При этом количество акционеров компании может составлять от одного до пятидесяти человек.

Возможен выпуск именных акций и акций со специальными преимущественными правами. Кипрский закон не предусматривает выпуск акций на предъявителя.

Законодательство всех рассматриваемых юрисдикций не устанавливает ограничений по резидентности директоров. Кроме того, директорами могут быть как физические, так и юридические лица. В то же время резидентность директоров, а также место проведения собраний директоров и принятия решений могут оказывать влияние на принятие решения о резидентности компании в целом. Что в свою очередь будет сказываться на дальнейшей возможности использования льготного статуса такой компании и, как следствие, на возможность применения соглашений об избежании двойного налогообложения.

Кипрская компания может быть зарегистрирована с одним директором. Чтобы такая компания получила возможность стать резидентной, этот единственный директор должен быть резидентом Кипра. В случае если директоров несколько – резидентами должно быть большинство совета директоров.

Лица, подписывающие учредительные документы, назначают первого директора. В дальнейшем директора избираются акционерами компании. При этом в учредительных документах может быть предусмотрена возможность назначать и менять директора решением предыдущего директора.

Процедура регистрации компании на Кипре считается самой простой из всех рассматриваемых юрисдикций. Сначала происходит одобрение названия регистратором компании. Затем готовятся учредительные документы (устав, учредительный договор), которые подаются в государственный реестр. И далее из реестра получают свидетельство о регистрации компании.

Информация о директорах и акционерах компании не является конфиденциальной: она находится в государственном публичном реестре. И по запросу любое лицо может такую информацию получить. Сведения о бенефициарных владельцах находятся только у зарегистрированного агента, который может предоставить ее в ряде случаев соответствующим органам.

Нидерланды

В Нидерландах для холдингов применяются две организационно-правовые формы:

  • открытая компания с ограниченной ответственностью (Naamloze Venootschap - NV);

  • частная компания с ограниченной ответственностью (Besloten Venootschap met beperkte aansprakeijkheid - BV).

Если проводить аналогию с российскими компаниями, то BV близка по сути к российскому обществу с ограниченной ответственностью (ООО), а NV – к открытому акционерному обществу (ОАО). Деятельность нидерландских компаний регулируется Гражданским кодексом Нидерландов. Как правило, регистрация компаний идет по пути простоты и минимальности издержек на создание и обслуживание, и в этой связи чаще всего выбирают частную компанию с ограниченной ответственностью (BV).

Минимальный оплаченный капитал для открытых компаний с ограниченной ответственностью – 45 000 EUR, для частных компаний с ограниченной ответственностью – 18 000 EUR.

Возможна регистрация компании с одним акционером.

Наряду с именными, открытая компания с ограниченной ответственностью допускает выпуск акций на предъявителя. Но при этом акции на предъявителя не смогут дать ту степень конфиденциальности, которая когда-то была возможна. В частных компаниях с ограниченной ответственностью возможен выпуск только именных акций.

Для всех рассматриваемых компаний минимальным количеством директоров является один. При этом компании, зарегистрированные на территории Нидерландов, являются резидентными. Если существует намерение применять льготный режим налогообложения, предусмотренный законодательством страны, необходимо, чтобы более половины совета директоров составляли резиденты Нидерландов. Кроме того, все решения должны приниматься на территории страны и там же должна вестись бухгалтерская отчетность. Первые управляющие директора компании назначаются учредителем, последующие назначаются и снимаются с занимаемой должности решением общего собрания акционеров.

Регистрация компании производится в присутствии нотариуса. В первую очередь проводится проверка названия, подготовка проектов учредительных документов. Затем происходит одобрение нотариального акта о регистрации Министерством юстиции. На данном этапе Министерству юстиции обязательно предоставляется информация о бенефициарных владельцах. Затем происходит получение справки из банка, подтверждающей оплату уставного капитала компании и исполнение нотариального акта о регистрации. После этого данные о компании заносятся в Торговый реестр Торгово-промышленной палаты. Компания начинает свое существование с момента исполнения нотариального акта.

Информация о директорах компании находится в открытом торговом реестре. Сведения об акционерах подаются в торговый реестр только в том случае, если выпущенным акционерным капиталом владеет одно физическое или юридическое лицо. Информация о бенефициарном владельце подается в Министерство юстиции, а также в обязательном порядке запрашивается всеми банками при открытии счета, вне зависимости от того, открывается этот счет для целей регистрации компании или это любой расчетный счет, который в дальнейшем будет открываться на компанию.

Люксембург

 В Люксембурге существует два вида холдинговых компаний:

  • акционерное общество (Societe anonyme или SA);

  • общество с ограниченной ответственностью (Societe a responsabilite limitee или Sarl).

Их деятельность регулируется законом 1915 года «О коммерческих компаниях». На практике большинство холдингов регистрируются в форме акционерных обществ (SA).

Для акционерных обществ предусмотрен минимальный размер оплаченного капитала 31 000 евро, для обществ с ограниченной ответственностью минимальный оплаченный капитал установлен в размере 12 500 евро.

Минимальное количество акционеров предусмотрено в количестве одного лица.

Акционерное общество допускает выпуск именных акций и акций на предъявителя. А в обществе с ограниченной ответственностью существуют не акции, а доли (максимально близко к российскому законодательству для обществ с ограниченной ответственностью).

В Люксембурге нет ограничений по резидентности директоров, минимально может быть один директор. Первые директора компании избираются учредителями и прописываются в Уставе компании. А далее уже акционеры компании решают вопросы о назначении и снятии с должности директора компании.

На начальном этапе процедуры регистрации компании происходит проверка названия, подготовка учредительных документов, открытие банковского счета для оплаты уставного капитала. Компания учреждается акционерами или их агентами в присутствии нотариуса. Устав компании регистрируется и подается в реестр компаний, а также публикуется в официальной газете Люксембурга. После подписания Устава в присутствии нотариуса, компания подает заявление на регистрацию в Торговом реестре, предварительно зарегистрировавшись в налоговых органах Люксембурга.

Информация о директорах и акционерах подается в открытый торговый реестр. Сведения о бенефициарах находятся у зарегистрированного агента, а также подаются в банк при открытии счета.

Хотелось бы уточнить, что законодательство всех перечисленных стран настроено на максимальную конфиденциальность клиента. Поэтому раскрывается соответствующая информация только в тех случаях, когда есть достаточно веские основания (например, соответствующее судебное решение либо международное следственное поручение).

Налоговый аспект

Все три рассматриваемые юрисдикции традиционно считаются благоприятными для создания холдинговых компаний. При этом Кипр предлагает наименьшую налоговую нагрузку, а холдинги в Нидерландах и Люксембурге традиционно считаются эффективными инструментами международного налогового планирования.

Кипр

По общему правилу в соответствии с налоговым законодательством Кипра налогообложению подлежат только резидентные компании. У Кипра довольно большое количество соглашений об избежании двойного налогообложения, которые такие компании вправе применять.

Основная ставка налога на прибыль компаний – 10%. При этом Кипр является достаточно популярной юрисдикцией для холдинговых компаний, поскольку некоторые виды доходов освобождаются от уплаты налога на прибыль (например, дивиденды, полученные на Кипре и за рубежом, прибыль от операций с акциями и иными ценными бумагами и пр.).

Следует иметь в виду, что на Кипре существует специфичный налог – налог на нужды обороны, который нередко упускается из виду.

Нидерланды

По сравнению с Кипром, Нидерланды – страна уже совсем с другими налоговыми ставками и, соответственно, имиджевыми характеристиками. Общая ставка налога на прибыль составляет от 20 до 25,5%.

В целом ставки налогов достаточно высоки, однако при соблюдении определенных условий доход холдинговых компаний в виде дивидендов, доход от прироста капитала, а также некоторые виды дохода от долевого участия в прибыли могут быть полностью или частично освобождены от налогообложения согласно принятым в Нидерландах «Правилам освобождения». Эти правила применяются к резидентным компаниям, владеющим, по крайней мере, 5% выпущенного капитала другой резидентной или иностранной компании, при соблюдении следующих условий:

  • прибыль иностранной дочерней компании должна облагаться налогом на прибыль в стране ее резидентности (минимальная ставка налога не оговаривается);

  • участие в иностранной дочерней компании не должно быть пассивным, материнская компания должна активно участвовать в управлении своей дочерней структурой.

Для того чтобы указанные «Правила освобождения» могли быть применимы к нидерландской холдинговой компании, необходимо, как уже говорилось выше, чтобы хотя бы более половины управляющих директоров являлись резидентами Нидерландов, а также все важные решения в отношении управления компанией принимались в Нидерландах и там же велась бухгалтерская отчетность.

Дополнительным фактором в пользу нидерландского холдинга может стать один очень удобный момент – существует возможность получить предварительное заключение по той или иной корпоративной схеме и применению определенного режима налогообложения в местных налоговых органах (Tax Ruling).

Люксембург

В Люксембурге существует несколько налоговых статусов холдинговых компаний: холдинг 1929 года, Soparfi и SPF. Указанные формы холдинговых компаний не являются организационно-правовыми, а скорее имеют налоговый статус. Они существуют в рамках тех организационно- правовых форм, о которых говорилось выше.

Холдинг 1929 года получил название в соответствии с законом от 31 июля 1929 года, который ввел указанный статус. Такая компания по своему статусу максимально приближена к оффшорной. Ее деятельность ограничена исключительно приобретением и управлением долями участия в других компаниях, финансированием своих дочерних предприятий и привлечением средств от третьих лиц, не превышающих трехкратного размера своего объявленного капитала.

Сразу оговоримся, что с 2006 года такие компании больше не создаются, а те, которые были созданы ранее, просуществуют до 2010 года. После 2010 года этот режим заканчивает свое существование. Такие компании были довольно удобны по той простой причине, что фактически полностью освобождались от любых налогов, за исключением минимальных фиксированных налогов в пределах 1% на капитал, а также на подписку. А основным минусом данного института было то, что такие компании не могли использовать директивы ЕС, соглашение об избежании двойного налогообложения, а также вести коммерческую деятельность. При этом можно сказать, что это был самый популярный институт Люксембурга.

Soparfi – финансовая холдинговая компания, деятельность которой регулируется законом от 24 декабря 1990 года. Soparfi может владеть акциями других компаний (в том числе и 100% акций), а также осуществлять коммерческую и промышленную деятельность. Кроме того, она может пользоваться директивами ЕС и соглашениями об избежании двойного налогообложения.

Налогообложение такой компании происходит в соответствии с общими ставками, которые существуют в Люксембурге. Общая ставка налога на прибыль и муниципального налога на коммерческую деятельность составляет 29,63%. При этом Soparfi может пользоваться льготными режимами налогообложения в отношении дивидендов, прироста капитала и налога на имущество при соблюдении некоторых условий.

Люксембуржцы не могли смириться с тем, что Холдинг 1929 прекращает свое существование, и приняли закон (11 мая 2007 года) о новом инструменте, так называемом SPF. Это компания по управлению семейным имуществом (Socit de gestion de Patrimoine familial).

Это инструмент, который был создан на замену Холдингу 1929, но с тем ограничением, что акционерами или участниками данного инструмента могут выступать исключительно физические лица и их представители. В отношении данной формы действуют все ограничения, которые связаны с запретом осуществлять коммерческую деятельность, с невозможностью применять соглашение об избежании двойного налогообложения и директивы ЕС.

Налоги, которые уплачивает SPF, – это налог на подписку (0,25% ежегодно) и государственная пошлина на капитал (0,5% единовременно и при увеличении уставного капитала).
 

Рассматривая налоговые аспекты, которые следует учесть при выборе юрисдикции, мы хотели бы особо выделить то, что наряду с такими налоговыми аспектами, как влияние резидентности директоров и акционеров на резидентность компании, наличие требований о представлении консолидированной отчетности, наличие соглашений об избежании двойного налогообложения, наличие правил о контролируемых иностранных компаниях (CFC Rules), возможности предварительного согласования с налоговыми органами финансовых результатов деятельности компании в целях налогообложения (Tax Ruling), следует обратить также внимание на наличие специальных холдинговых режимов.

Нужна консультация от специалиста?
Поделиться в социальных сетях:

Добавить комментарий

Нажимая кнопку «Отправить», Вы соглашаетесь на обработку персональных данных в соответствии с условиями политики конфиденциальности

Метки

Кипр Люксембург Нидерланды холдинг

Авторы

mask

Олег Попутаровский

Партнер GSL Law & Consulting, Адвокат

Материалы по теме

Найдено 13 материалов из 2196

Развернуть все записи Свернуть все записи Сортировать по: Названию Дате
  • 22.02.2011 Бумажные и Интернет СМИ 15283

    Акции на предъявителя как объект собственности, владения и управления бизнесом

    Понятие акции на предъявителя и отличие ее от именной акции Акцией на предъявителя называется ценная бумага (акция), анонимный держатель которой признается с юридической точки зрения полноценным акционером компании со всеми соответствующими правами. Эта бумага в отличие от именной акции не содержит никаких указаний на фамилию и имя собственника. Права, удостоверенные акцией на предъявителя, фактически принадлежат предъявителю этой бумаги. ...

     
    акция на предъявителя Белиз Британские Виргинские Острова Люксембург Нидерланды сертификат акций ФАТФ (FATF) Швейцария
  • 22.02.2011 Бумажные и Интернет СМИ 5100

    Акции на предъявителя. История вопроса и мировые тенденции

    Понятие акции на предъявителя, отличие от именной акции Акцией на предъявителя называется ценная бумага (акция), анонимный держатель которой признается с юридической точки зрения полноценным акционером компании со всеми соответствующими правами (Финансовый словарь). Эта бумага, в отличие от именной акции, не содержит никаких указаний на фамилию и имя собственника. Права, удостоверенные акцией на предъявителя, фактически принадлежат предъя...

     
    акция на предъявителя Белиз Британские Виргинские Острова Люксембург Нидерланды ОЭСР (OECD) Сейшельские острова сертификат акций ФАТФ (FATF) Швейцария
  • 05.04.2012 Семинар 3488

    Иностранные холдинги. Выбор юрисдикции. Применение в Российской корпоративной практике.

     
    DTA treaty shopping Австрия Великобритания дивиденды займ иностранная компания интеллектуальная собственность Кипр кипрский холдинг конфиденциальность налоговая схема налоговое законодательство недвижимое имущество Нидерланды отчетность процентный доход проценты роялти соглашение об избежании тонкая капитализация финансирование холдинг
  • 20.02.2011 Семинар 1182

    Международное экономическое и юридическое двойное налогообложение — что нужно учитывать в работе с нерезидентами

     
    Великобритания дивиденды Кипр Модельная конвенция ОЭСР налог на прибыль (Corporation Tax) налоговая резидентность налогообложение Нидерланды ОЭСР (OECD) проценты роялти соглашение об избежании холдинг
  • 21.01.2011 Доклад 5850

    Налогообложение дивидендов, процентов, роялти. Сравнительный анализ соглашений европейских государств (Великобритания, Австрия, Кипр, Нидерланды, Люксембург).

    Налогообложение дивидендов, выплачиваемых иностранным компаниям. Общие положения; определение ставки налога при выплате дивидендов в основные холдинговые юрисдикции: сравнительная характеристика соглашений, заключенных Россией; принципы налогообложения английской холдинговой компании; устранение двойного налогообложения; применение директив ЕС в регулировании вопросов о налогообложении дивидендов; выплата процентов по займам иностранным компан...

     
    DTA treaty shopping Австрия Великобритания дивиденды займ интеллектуальная собственность Кипр Нидерланды проценты роялти соглашение об избежании финансирование холдинг
  • 21.01.2011 Доклад 4003

    Налогообложение дивидендов. Сравнительный анализ налогового законодательства европейских государств (Кипр, Нидерланды, Люксембург).

    Понятие дивидендов; понятие дивидендов, применяемое в целях налогообложения; налогообложение дивидендов, получаемых на территории РФ: для физических лиц, для юридических лиц; налогообложение распределяемых дивидендов; переквалификация дивидендов; налог у источника при выплате из России (в соответствии с соглашением об избежании двойного налогообложения); налоги у источника при распределении; дивиденды между иностранными структурами; регул...

     
    дивиденды Кипр Люксембург налогообложение Нидерланды
  • 22.02.2011 Бумажные и Интернет СМИ Ольга Кутяева -1 +5 12489

    Налогообложение иностранного холдинга, владеющего недвижимым имуществом на территории РФ

    В настоящее время довольно популярной является схема, когда российские инвесторы участвуют в проектах строительства и последующего использования российской недвижимости с использованием иностранных компаний. Содержание Схема холдингаКритерии выбора юрисдикцииСпособ владения недвижимостьюВарианты финансирования деятельности ро...

     
    иностранная компания Кипр недвижимое имущество холдинг
  • 08.01.2011 Книги, Монографии Марина Волкова -1 +9 14 27181

    Офшор для Чайников

    Кому адресована эта книга? Все начинается с малого… когда-то и мы, авторы этой книги, - кто 5, кто 10, а кто и 20 лет назад впервые услышали это загадочное слово: ОФФШОР. И мы также задавались вопросами: Что делает зарегистрированный агент? Сколько стоит номинальный сервис? Зачем нужен Апостиль? Где лучше открыть счет? Это сейчас мы читаем доклад на тему «Посредническая деятельность, приводящая и не приводящая к образованию постоянного пред...

     
    banque internationale à Luxembourg банковская тайна банковский счет бенефициар Британские Виргинские Острова Великобритания иностранный банк Кипр конфиденциальность налогообложение регистрация Соединенные Штаты Америки (США) уставный капитал холдинг Швейцария
  • 20.02.2011 Семинар 913

    Рекомендации при построении Международного холдинга

     
    Великобритания дивиденды Европейский Союз (ЕС) законодательство Кипр налог на имущество налог на прибыль (Corporation Tax) налоговая резидентность налоговые льготы налогообложение недвижимое имущество проценты роялти соглашение об избежании уставный капитал холдинг ценные бумаги Швейцария
  • 29.07.2020 Бумажные и Интернет СМИ Александр Алексеев +1 296

    Россия разрывает налоговые отношения с популярными офшорами

    Российские власти объявили о планах выйти из соглашений об избежании двойного налогообложения с популярными у россиян офшорными юрисдикциями. В этом отчете мы разберем, какими последствиями это грозит. Что на практике это может значить для владельцев активов в офшорных юрисдикциях Как складывается судебная практика в России и в мире И какие возможности для владельцев активов в популярных офшорах остаются Что случилось? Рос...

     
    дивиденды Кипр Люксембург Мальта налоговая ставка налоговое соглашение оффшор проценты соглашение об избежании
  • 14.04.2009 Семинар 1196

    Система международных соглашений об избежании двойного налогообложения: преимущества и риски использования. Практические аспекты работы в оншорных и оффшорных юрисдикциях.

     
    дивиденды Кипр Люксембург международное налоговое планирование Модельная конвенция ОЭСР налогообложение нерезидент Нидерланды судебная практика
  • 07.04.2011 Семинар 1702

    Система международных соглашений об избежании двойного налогообложения: преимущества и риски использования. Практические аспекты работы в оншорных юрисдикциях.

     
    дивиденды Кипр Люксембург международное налоговое планирование Модельная конвенция ОЭСР налогообложение нерезидент Нидерланды судебная практика
  • 10.06.2020 Бумажные и Интернет СМИ Выпускник GSL Law&Consulting 178

    Суд отказал «Акрону» в отмене взысканий за транзит прибыли в офшор

    Статья опубликована на портале РБК Экономика Один из крупнейших в России производителей удобрений «Акрон» миллиардера Вячеслава Кантора попытался оспорить претензии налоговых органов о злоупотреблении налоговыми льготами при выплате дивидендов. Суд первой инстанции в начале июня 2020 года отказал компании в отмене доначислений. Налоговая инспекция сочла фирмы на Кипре и в Люксембурге созданными исключительно для необоснованной налого...

     
    Британские Виргинские Острова дивиденды Кипр Люксембург налоговое соглашение налоговые льготы судебная практика
RU EN