Нужна ли моей платёжной системе лицензия? Когда и в каких странах финтеху нужно получить лицензию?

Термин FinTech охватывает все цифровые инновации, которые делают финансовые услуги быстрее, дешевле и доступнее. Это не только мобильные банки и платёжные приложения. Это также краудфандинговые платформы, роботы-консультанты для инвестиций, алгоритмический трейдинг, страховые технологии (InsurTech) и, конечно, сервисы для работы с криптовалютами.

Главное отличие финтех-компаний от традиционных банков – их бизнес-модель построена на обработке и передаче информации, а не на кредитовании и принятии депозитов. Клиенты приходят к ним не за ипотекой, а за скоростью и удобством. Однако, работая с деньгами, эти компании автоматически попадают в поле зрения регуляторов по всему миру, которые требуют от них не меньше, чем от банков.

Чтобы понять, зачем финтеху лицензия, нужно чётко осознать, что такое электронные деньги с точки зрения закона.

В большинстве развитых юрисдикций, в частности в Европе, электронные деньги определяются как цифровой эквивалент наличных денежных средств, хранящийся на электронном носителе (например, на карте, в телефоне или в облачном сервисе) и предназначенный для осуществления платежей третьим лицам.

Электронные платежные системы (Electronic Money Institution – EMI) – это юридические лица, которые получили специальное разрешение регулятора на выпуск электронных денег и предоставление платёжных услуг. В Европе EMI обладает статусом, близким к банковскому, но с чёткими ограничениями.

EMI может:

• открывать платёжные счета клиентам (с предоставлением IBAN),
• выпускать платёжные карты,
• проводить переводы,
• конвертировать валюты и
• предоставлять платёжные шлюзы.

EMI не может:

• выдавать кредиты,
• принимать депозиты (вклады) в классическом смысле и
• начислять проценты на остатки средств.

Именно это ограничение (отсутствие кредитного риска) позволяет регуляторам снижать требования к капиталу по сравнению с банками.

Несмотря на ограничения, наличие лицензии EMI даёт компании почти полный набор инструментов для работы с деньгами, сравнимый с банковским.

За одним исключением: EMI не может зарабатывать на кредитовании, а значит, его бизнес-модель должна строиться на комиссиях за транзакции, конвертацию, обслуживание счетов и премиум-подписки.

При этом ответственность перед клиентом не меньше, чем у банков: средства клиентов должны храниться на отдельных «защищённых» счетах в первоклассных банках (safeguarding accounts), отдельно от собственного капитала EMI.

В случае банкротства EMI средства клиентов, находящиеся на защищённых счетах, не входят в конкурсную массу и должны быть возвращены владельцам в полном объёме.

Именно это разделение и жёсткий надзор со стороны регуляторов делают лицензию EMI не просто разрешением, а сертификатом надёжности.

В Европейском Союзе основополагающим документом для платёжных систем является PSD2 – Directive (EU) 2015/2366). PSD2 создаёт правовую основу для единого внутреннего рынка электронных платежей и устанавливает всеобъемлющие правила для платёжных услуг.

Ключевое нововведение PSD2 – это создание лицензионного режима для платёжных институтов, включая тех, кто предлагает услуги доступа к счетам (AIS) и инициирования платежей (PIS), что стало основой для развития Open Banking.

Любая компания, желающая предоставлять платёжные услуги на территории ЕС, обязана получить лицензию Payment Institution или электронной платежной системы (EMI) в одном из государств-членов.

Эта лицензия дает право на возможность предоставлять услуги во всех странах Европейской экономической зоны (EEA) без необходимости получения дополнительных лицензий в каждой стране, что делает ЕС чрезвычайно привлекательным рынком для финтеха.

Таким образом, для работы в Европе лицензия не просто нужна – она обязательна по закону, и её получение открывает доступ ко всему региону.

В рамках европейского регулирования существует два основных типа лицензий для небанковских платёжных провайдеров: лицензия PI и лицензия электронной платежной системы (EMI).

Лицензия PI позволяет компании предоставлять широкий спектр платёжных услуг, включая открытие и ведение платёжных счетов, проведение транзакций, денежные переводы и обработку платежей.

Лицензия EMI даёт все те же права, что и PI, но плюс к этому позволяет компании выпускать электронные деньги (e-money) – цифровой эквивалент наличных денег, который может храниться на электронных кошельках и использоваться для платежей третьим лицам. Фактически, EMI является «почти банком», но без права выдачи кредитов.

Выбор между PI и EMI зависит от бизнес-модели: если вы планируете создавать цифровые кошельки с возможностью хранения и оборота средств, вам нужна EMI лицензия; если же вы фокусируетесь исключительно на транзакциях и переводах, может быть достаточно PI.

Процесс получения лицензии в ЕС – это комплексная и зачастую длительная процедура. Согласно недавнему отчёту Европейского банковского управления, медианное время рассмотрения заявки в Европейской экономической зоне составляет 9.5 месяцев с момента подачи полного пакета документов.

При этом сроки сильно варьируются в зависимости от страны: в Литве процесс может занять до шести месяцев, в то время как в Германии или Нидерландах он часто превышает год.

Задержки обычно связаны с неполными или некачественно подготовленными заявками, а также с проверкой систем управления и внутреннего контроля.

Несмотря на унификацию через PSD2, подходы национальных регуляторов различаются, и ЕБР призывает к большей сходимости практик, чтобы избежать регуляторного арбитража.

В Гонконге действуют две основные лицензии для платёжных систем, каждая из которых регулируется своим ведомством.

1. Money Service Operator – MSO

Регулятор: Департамент таможни и акцизов Гонконга (C&ED).

Эта лицензия требуется компаниям, которые занимаются обменом валют или денежными переводами (включая трансграничные переводы). Это основной тип лицензии для большинства финтех-компаний, работающих с криптовалютами (например, для обмена криптовалюты на фиат).

2. Stored Value Facility – SVF

Регулятор: Валютное управление Гонконга (HKMA).

Эта лицензия требуется компаниям, которые выпускают электронные кошельки, предоплаченные карты и другие инструменты для хранения цифровых денег. По сути, это аналог европейской лицензии EMI.

Кому нужна лицензия MSO в Гонконге и какие есть исключения?

Лицензия MSO обязательна для любого бизнеса, который в качестве коммерческой деятельности оказывает услуги по обмену валют или денежным переводам. Законодательство Гонконга (Anti-Money Laundering Ordinance) чётко определяет эти услуги.

Однако, существует ряд исключений, когда лицензия MSO не требуется:

1. Банки, получившие лицензию по Банковскому ордонансу.
2. Лицензированные корпорации (например, брокеры), для которых денежные услуги являются вспомогательными к основному бизнесу.
3. Держатели лицензии SVF, если денежные услуги являются вспомогательными.
4. Государственные органы.

Эти исключения важны: если ваша компания уже имеет банковскую лицензию или SVF, вам не нужно получать отдельную MSO для операций с валютой и переводами.

В отличие от ЕС с его единой директивой, в США система лицензирования платёжных систем представляет собой сложную мозаику из требований на федеральном и, прежде всего, на уровне отдельных штатов.

На федеральном уровне компании, занимающиеся денежными переводами, должны зарегистрироваться в сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) как бизнес по оказанию денежных услуг (MSB).

Однако основная лицензия – это Money Transmitter License – MTL), которая выдаётся на уровне штата. Это означает, что для работы на всей территории страны компании теоретически необходимо получить MTL в каждом из 50 штатов, где у неё есть клиенты.

Каждый штат устанавливает свои требования, включая разный минимальный чистый капитал, суммы гарантийных облигаций, а также требования к локальному присутствию и отчётности. Этот процесс является дорогостоящим и длительным.

США: как работает лицензирование в штатах на примере МТМА

Стремясь упростить эту сложную систему, регуляторы штатов приняли Money Transmission Modernization Act – MTMA. Этот закон, принятый, например, в Южной Каролине в 2024 году, направлен на стандартизацию лицензионных требований к денежным переводам в разных штатах и укрепление многостороннего надзора.

MTMA вносит единообразие в определения, требования к чистому капиталу, инвестициям и освобождения от лицензирования.

Штаты, принявшие MTMA, такие как Колорадо и Вашингтон, предлагают более быстрые сроки рассмотрения заявок.

Некоторые юрисдикции создают специальные зоны с более гибким регулированием для привлечения международного бизнеса. Примером является Управление международных финансовых центров (IFSCA) в Индии.

В январе 2024 года IFSCA ввела Payment Services Regulations, 2024 для регулирования платёжных услуг в Международном финансовом центре (IFSC), таком как GIFT City. Эти положения устанавливают категории провайдеров платёжных услуг (регулярные и значимые), определяют пять видов разрешённых платёжных услуг (включая эмиссию электронных денег, услуги эквайринга, трастовые услуги и трансграничные переводы) и предъявляют требования к авторизации.

Ключевые требования включают соблюдение критериев «fit and proper» для руководства, наличие надёжной системы управления рисками и минимальный чистый капитал. Таким образом, даже в рамках одной страны могут существовать специальные зоны, где правила получения лицензии адаптированы под международные операции, предлагая бизнесу альтернативу общенациональному регулированию.

Хотя большинство платёжных операций требуют лицензии, существуют определённые исключения. Например, некоторые юрисдикции освобождают от лицензирования услуги по доставке, чисто телекоммуникационные услуги или сетевой доступ, если они не связаны непосредственно с передачей денежных средств. В США в рамках MTMA также предусмотрены новые освобождения, которые могут распространяться на определённые виды деятельности.

Однако такие исключения – это скорее временное решение. Любая серьёзная платёжная система, работающая с реальными клиентами и деньгами, не может полагаться на освобождения, так как это несёт колоссальные репутационные и юридические риски, а также ограничивает доступ к банковской инфраструктуре.

Ответ на вопрос, нужна ли вашей платёжной системе лицензия, однозначен: да, почти всегда нужна. Но ключевой выбор заключается не в том, нужна ли она, а в том, какую, где и когда получить. Этот выбор является фундаментальным решением, которое определяет не только законность вашего дела, но и рынки, на которые вы можете выйти, скорость запуска и общую стоимость бизнеса.

Мир финансовых технологий продолжает стремительно развиваться. Однако неизменным остаётся одно: регуляторы всегда будут требовать от любого бизнеса, работающего с чужими деньгами, прозрачности, надёжности и подотчётности.

Путь к лицензированию кардинально различается в зависимости от того, где вы планируете работать, и наш анализ трёх регионов мира наглядно это демонстрирует. Выбор юрисдикции должен определяться не только размером рынка, но и вашими ресурсами, временными горизонтами и бизнес-моделью.