Альтернативные инвестиционные фонды на Кипре. Alternative Investment Funds

Открываем альтернативный инвестиционный фонд на Кипре. Все о регулировании создания и работы AIF, процессе получения фонда, ограничениях по законодательству. Случаи, когда AIF на Кипре освобождается от уплаты налогов. Стоимость услуг.

Общая информация

 Под альтернативным фондом (AIF) понимается любой фонд, который не подпадает под регулирование European Directive on Undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS), в частности альтернативными являются хежд-фонды, фонды венчурных инвестиций и фонды по инвестированию в объекты недвижимости.
 
Создание и последующая работа AIF регулируется следующими нормативными актами:

• Закон Республики Кипр об альтернативных инвестиционных фондах[1]
• Закон Республики Кипр об управляющих альтернативными инвестиционными фондами[2]
• Директива ЕС об управляющих альтернативными инвестиционными фондами[3]
• Закон Республики Кипр о Проспектах Эмиссии[4]

AIF может быть создан в форме компании с фиксированным акционерным капиталом, компании с переменным акционерным капиталом, партнерства с ограниченной ответственностью и в форме простого фонда (не является отдельным юридическим лицом). AIF могут быть созданы с ограничением по количеству инвесторов (не более 75) и без такого ограничения. AIF с ограниченным числом участников могут предлагать акции только профессиональным или хорошо информированным инвесторам[5]. AIF без ограничения числа инвесторов может работать с любым классом инвесторов, однако получить лицензию на AIF такой категории гораздо сложнее. Согласно ст.6 Закона Республики Кипр об альтернативных инвестиционных фондах, AIF не обязан назначать управляющую компанию (т.е. такой фонд будет считаться self-managed, но эта опция доступна только для фондов, созданных в виде компаний с переменным или фиксированным акционерным капиталом), если:

• Активы фонда не превышают 100 000 000 Евро или
• Активы фонда не превышают 500 000 000 Евро и инвесторы не имеют права предъявлять акции к погашению в течение 5 лет с момента инвестирования в фонд.

Во всех остальных случаях у AIF должен быть управляющий, отвечающий требованиям Закона Республики Кипр об управляющих альтернативными инвестиционными фондами – как правило, это юридическое лицо, лицензированное в качестве Кипрской инвестиционной компании.
У AIF так же должен быть лицензированный аудитор и депозитарий.

Процесс получения лицензии/разрешения на инвестиционную деятельность

Регулированием фондов и управляющих компаний занимается Кипрская комиссия по ценным бумагам (CySec).
Для получения разрешения на деятельность фонда в CySec подается заявление по специальной форме, к которому должны быть приложены следующие документы:

1. Частный меморандум о предложении акций с описанием инвестиционной стратегии фонда, планируемой доходности, рисков и данными сервис-провайдеров (управляющего, депозитария и аудитора).
2. В отношении каждого из директоров: подробное резюме, рекомендации, копии дипломов (под апостилем и с переводом на английский язык), справка об отсутствии судимости (под апостилем и с переводом на английский язык), заполненный опросник по форме, утвержденной CySec, копии паспорта и документа, подтверждающего адрес проживания (под апостилем и с переводом на английский язык)
3. Данные управляющей компании (если она назначена), аудитора, администратора и депозитария, включая заключенные с ними договоры об оказании услуг.

Если, помимо фонда, создается и управляющая компания, то такая компания подлежит отдельному лицензированию в качестве Cyprus Investment Firm (CIF).
При этом CIF должна отвечать требованиям о минимальном акционерном капитале, размер которого зависит от набора функций, выполняемых CIF и возможности принимать клиентские средства.
Минимальный размер капитала составляет 50 000 Евро, максимальный – 730 000 Евро.
Вместе с заявлением на получение лицензии CIF подает в CySec следующие документы:

1. Бизнес план (на период в 3 года).
2. Operational Manual с описанием политики в отношении AML и KYC.
3. В отношении  каждого директора, акционера и старшего офицера:

• Подробное резюме;
• Рекомендации;
• Копии дипломов (под апостилем и с переводом на английский язык);
• Справка об отсутствии судимости (под апостилем и с переводом на английский язык);
• Заполненный опросник по форме, утвержденной CySec;
• Копии паспорта и документа, подтверждающего адрес проживания (под апостилем и с переводом на английский язык).

У CIF должно быть как минимум два исполнительных  директора, являющихся налоговыми резидентами Кипра, плюс два независимых директора (non-executive), операционный офис CIF так же должен быть расположен на Кипре.
Как и все структуры, вовлеченные в инвестиционную деятельность, фонд и управляющая компания должны иметь в штате сотрудника, отвечающего за комлаенс и процедуры AML\KYC. С учетом требований Регулятора, стоимость администрирования CIF, включая расходы на офис и сотрудников составляет от 150 000 – 200 000 Евро в год.

Налогообложение AIF 

Как и любая компания, являющаяся налоговым резидентом Кипра, AIF освобожден от уплаты налогов в случае:
- получения дохода в виде дивидендов (при соблюдении определенных условий);
- получения дохода от продажи акций и иных финансовых инструментов;
- прироста капитала. Прочие доходы облагаются налогом на прибыль по ставке 12,5%.
 

Стоимость услуг 

​Фонд

Наименование Услуги	Стоимость
Создание (с учетом стоимости разработки нестандартного устава, отражающего специфику деятельности фонда)	7 000 Евро
Сбор за рассмотрение заявления в CySec	2 000 Евро
Стоимость подготовки всей юридической документации для получения лицензии на фонд	От 33 000 Евро
Стоимость услуг администратора	По запросу
Стоимость услуг депозитария	По запросу
Стоимость услуг аудитора	100 – 400 USD за час работы

Управляющая компания

Наименование Услуги	Стоимость
Создание (с учетом стоимости разработки нестандартного устава, отражающего специфику деятельности)	6 000 Евро
Первоначальный лицензионный сбор	От 4 000 до 10 000 Евро
Стоимость подготовки всей юридической документации для получения лицензии на инвестиционное управление	От 30 000 Евро
Стоимость услуг аудитора	100 – 400 USD за час работы
Стоимость услуг квалифицированного директора	По запросу