GSL / Пресс-центр / Бумажные и Интернет СМИ / Heading offshore for a corporate advantage

Бумажные и Интернет СМИ  Russia Today, 20.07.2011, Выпускник GSL Law&Consulting

Heading offshore for a corporate advantage

With Russian business renowned for its use offshore companies Business RT spoke with Anna Smirnova, Lawyer in GSL Law & Consulting, about the factors prompting the use of offshore companies.


RT: What are the attractions for Russians of using offshore companies?

AS: “The offshore concept has emerged in the middle 1980-s in the Anglo-Saxon world (to date, the great majority of offshore jurisdictions are still the British dependent territories and members of the Commonwealth). The absence of taxation in the country of incorporation, relatively confidential treatment of the company owner’s info, no requirement to prepare financial statements of the company, – all these make offshore corporations one of the most popular vehicles, employed by the western businesses.  

Russian companies, which entered the European and worldwide markets in 1990 – 2000, had to deal with the fact that there were certain “game rules” to follow. Incorporation of companies in foreign jurisdictions made it possible for Russian entrepreneurs to widen the geographical horizons for their businesses, to increase the number of export and import agreements and the volume of the funds received from overseas investors, to achieve positive trade balance, etc. The steep increase in the number of double taxation avoidance agreements, made by Russia in 1990 – 2000, played its vital role, too.

For sure, one cannot deny the fact that the availability of the new market vehicles lead inevitably to their excessive use by some members of business community. Nevertheless, the possibility to work with non-resident companies within the frames defined by the legislation has allowed Russian businesses to operate on external markets with greater convenience and facilitated the flow of overseas investments to Russia.”

RT: What industries and business sectors are more or less forced to open offshore companies and for what transactions?

AS: “The concept of the open market and the principle of business competition have inspired Russian businesses to strive for reducing their expenses to the low limit and to search the world market for the most beneficial offers. It means that Russian businesses have often had to tune their business practices to the requirements of their overseas partners and investors. Sometimes, the only way to meet those requirements is to incorporate a non-resident company. Let us draw some examples:

- in the majority of cases, Russian companies trading with China have to incorporate companies in Hong Kong and to make payments through them, for such is the requirement of their Chinese partners;

- Russian businessmen who enter into supply contracts and services contracts with the EU countries are to have a common European VAT-number and/or a customs number, available for EU-registered companies only;

- Russian companies, which attract major overseas investors and get ready for the IPO, have to organize their assets in a particular way, in order to provide for financial transparency of the business and to be able to prepare consolidated accounts for the audit under the IFRS; and for these purposes overseas holding companies come very handy.”

RT: Companies registered in Cyprus are very popular – why is this?

AS: "In answering this question, it would be worthwhile to mention two facts: firstly, Cyprus is not an offshore in its traditional meaning; secondly, the scope of popularity of Cyprus companies is not limited to Russian business environment, they are widely used by businesses from many other countries, including the EU members. The reasons for the popularity of Cyprus companies are fairly obvious:

-  favorable tax treatment of businesses, which in the first instance is manifested through the lowest income tax rate in Europe, the 10%. There are other “bonuses”, for instance: no withholding tax on dividends, interests and royalty paid by a Cyprus company; the possibility to apply a zero capital gains tax rate under certain conditions; no regulations on thin capitalization and controlled foreign companies, a vast network of double taxation avoidance treaties.

- the incorporation procedure is relatively simple, and the requirements to the corporate structure are few. The government of Cyprus, just like in other countries of Anglo-Saxon law family, reduced its involvement in the corporate affairs to the minimum. In reality, it means that there are no legal restrictions regarding the directors or shareholders of a Cyprus company; neither there is a minimum authorized capital required by the laws of Cyprus. All this, combined with a simple “notice filing” procedure of a company incorporation and amendment of corporate documents, makes Cyprus rather a popular jurisdiction with the foreign investors, who appreciate the absence of unnecessary administration obstacles.

- Cyprus enjoys the status of a EU-member country, which means that Cyprus companies trade under the same customs rules, foreign exchange and antimonopoly laws and other EU Directives (e.g., the “VAT” Directive), as the other European countries. Thus, Cyprus companies may obtain common European customs numbers (EORI-number) and undergo VAT registration for obtaining an all-European VAT number.

- The requirement to prepare annual audited accounts enables the prospective investor or buyer to check the financial affairs of the company.

 RT: How does the use of offshore companies complicate Russian corporate dealings?

AS: “Any legally-relevant actions of foreign companies in Russia are carried out within rules set by Russian law. Taking into account the general legal principle of non-discrimination this means that non-resident companies are governed by the same rules as Russian legal entities, except the cases specifically determined by law (for example, articles 306 – 312 of the RF Tax Code), which provide for deviation from ordinary business procedures and may result in extra costs and time.

Thus, entrepreneurial activity regularly carried on by a foreign entity in the territory of Russia in the cases determined by law will lead to the creation of a permanent establishment within the meaning of article 306 of the RF Tax Code, which is associated with additional administration costs for the accreditation of a representative office, tax registration and onward preparation and filing of accounts according to the rules set out for non-resident companies.

For Russian partners and counteragents of foreign companies, legal relations with non-resident companies may also create an obligation to act as tax agent in the remittance of certain types of income of a foreign entity and liability for failure to fulfill such obligation.

‘Technical’ difficulties may arise even with the paperwork formalizing the relationship between foreign and Russian companies due to the differences in regulation of internal corporate relations in the country of incorporation of a non-resident company and peculiarities of administration and document flow of foreign companies.”

RT: How does the interest in offshore companies reflect a lack of confidence in Russia’s legal and administrative systems?

AS: One of the obstacles the Russian entrepreneurs face when attracting foreign investments is that foreign banks and credit institutions doubt the efficiency of Russian law-enforcement and judicial system.

As a result, foreign banks investing in Russian economy agree to finance Russian businesses against pledge of inventories which are subject of export and import contracts (pre-financing practice) or against pledge of shares or participations in holding companies that hold Russian assets. However, non-Russian residency of such holding companies may be set by the bank as a mandatory condition for a loan-term credit. Similar conditions relating to transfer of Russian assets to non-resident companies more often than not are imposed by foreign investment firms as well. Thus, the interest of Russian businesses in foreign investors, on the one hand, and conditions set out by investors, on the other hand, constitute essential factors affecting the number of non-resident companies registered by Russians.

RT: How will Russian accession to WTO or increasing number of bilateral taxation arrangements affect the trend?

AS: “Today even major foreign economy experts do not venture to estimate all the consequences of Russia’s admission to WTO, but we dare say that harmonized pricing rules, IFRS, lower customs duties and other measures accompanying the implementation in Russia of common standards applied by WTO countries are more likely to boost the foreign operations of Russian entrepreneurs and demand for non-resident companies, than they are likely to cut this trend down. It is also worth noting that the existing list of WTO members already includes almost all leading economies of the world and some of the most popular offshore jurisdictions – Belize, Panama, St Kitts and Nevis, etc.

The growing number of double tax treaties and obligatory clause on tax information exchange and cooperation between tax authorities have long made fictitious the association with offshores of such concepts as ‘non-transparency’ or ‘confidentiality’ that exists in popular mind. Non-disclosure of identity of the ultimate beneficial owner of a business not only becomes an impossible, but often an undesirable consequence of incorporation in jurisdictions where corporate structure details cannot be requested from a public registry. To prove this point, we may remind that names of ultimate beneficial owners and chains of assets ownership of major Russian companies since long ago can be found in print, and this includes disclosures by beneficial owners themselves.”

Нужна консультация от специалиста?
Поделиться в социальных сетях:

Добавить комментарий

Нажимая кнопку «Отправить», Вы соглашаетесь на обработку персональных данных в соответствии с условиями политики конфиденциальности


Кипр оффшор соглашение об избежании



Выпускник GSL Law&Consulting

выпускник GSL

Материалы по теме

Найдено 40 материалов из 2220

Развернуть все записи Свернуть все записи Сортировать по: Названию Дате
  • 18.06.2009 Семинар 2480

    Оффшор и недвижимость: Приобретение недвижимого имущества на нерезидента. Основные «За» и «Против»

    DTA аренда земельный налог Кипр налог на имущество налог на прибыль (Corporation Tax) недвижимость оффшор риски
  • 18.09.2008 Семинар 3995

    Британские Виргинские Острова. 1001 вопрос про это. Корпоративное законодательство: Изменения, правоприменительная практика, тенденции развития

    due diligence акция на предъявителя бенефициар Британские Виргинские Острова бухгалтерский учет Великобритания восстановление вычеркивание (strike off) доверительное управление ежегодное продление законодательство именная акция иммобилизация Кипр конфиденциальность ликвидатор ликвидация налог на прибыль (Corporation Tax) налогообложение НДФЛ неплатежеспособность нерезидент отчетность поверенный постоянное представительство предпринимательская деятельность прекращение деятельности признание траста недействительным притворный траст раскрытие информации регистрация компании редомицилирование реорганизация соглашение об избежании транспортный налог траст трастовый договор учредительные документы
  • 20.02.2011 Семинар 1403

    Вопросы сохранения конфиденциальности в современных условиях. Новые юридические аспекты работы с офшорами и оншорами

    банковский счет бенефициар борьба с отмыванием (AML) законодательство Кипр ответственность ОЭСР (OECD) правоохранительные органы раскрытие информации соглашение об избежании траст ФАТФ (FATF)
  • 18.02.2011 Бумажные и Интернет СМИ Людмила Гуро -3 +3 39376

    Выбор оптимальной юрисдикции в налоговом планировании.

    Подразделение офшорных юрисдикций Термин «офшорная компания» до сих пор не имеет законодательного определения, хотя активно используется российским и зарубежным бизнес-сообществом для обозначения компаний, которые: зарегистрированы за пределами страны проживания владельца; осуществляют деятельность за пределами страны регистрации; используют льготный режим налогообложения. Отличительной особенностью офшорны...

    Британские Виргинские Острова Великобритания Кипр оффшор соглашение об избежании
  • 11.10.2022 Семинар 470

    Гонконг: Преимущества регистрации компаний и процедура открытия банковского счета. Корпоративный и налоговый аспект. Создание реального присутствия.

    economic substance банковский счет Гонконг оффшор регистрация компании соглашение об избежании
  • 15.10.2020 Доклад Максим Гладырь 162

    Гонконг: Преимущества регистрации компаний и процедура открытия банковского счета. Корпоративный и налоговый аспект. Создание реального присутствия.

    Гонконг: преимущества местных компаний, организация сабстанса, работа с банками; Почему Гонконг? – основные преимущества и общие черты; Особенности корпоративного регулирования Гонконгских компаний, реестр контролирующих лиц; Требования к подготовке отчетности Гонконгских компаний; Особенности налогообложения Гонконкских компаний, практические аспекты; Современные реалии применения соглашений об избежании двойного налогообложения; Создан...

    economic substance банковский счет Гонконг оффшор регистрация компании соглашение об избежании
  • 14.12.2015 Бумажные и Интернет СМИ Илона Валлен -1 +1 3276

    Доходы компаний, уводящих средства в офшоры, обложили допналогом

    Автор статьи - Александра Баязитова. Газета "Известия"   Банковские переводы за рубеж для иностранной компании, которая принадлежит российским гражданам, должны облагаться подоходным налогом, как доход физического лица. Соответствующие письмо Минфина России за подписью руководителя департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина России налоговая служба разослала для использования в работе налоговыми инспекторами. Компания...

    иностранная компания оффшор подоходный налог (НДФЛ) соглашение об избежании
  • 21.01.2011 Доклад 2766

    Изменения в «Соглашении об избежании…» между РФ и Республикой Кипр: налоговые последствия.

    Изменения в «Соглашении об избежании…» между РФ и Республикой Кипр: налоговые последствия; Анализ основных схем использования оффшорных компаний в свете вступления в силу нормативно - правовых актов Минфина РФ и принятия протокола: налогообложение дивидендов, процентов, роялти, налогообложение доходов от сделок по продаже активов, налоговые последствия владения аренды недвижимости и др.; изменение порядка определения резидентности для целей пр...

    двойное налогообложение Кипр налоги оффшор соглашение об избежании
  • 21.01.2011 Доклад Сергей Панушко 2996

    Изменения в «Соглашении об избежании…» между РФ и Республикой Кипр: Новое в процедурах обмена информацией между уполномоченными органами РФ и Кипром.

    Правовые основы действий правоохранительных органов в рамках международно-правового сотрудничества; основания применения международных соглашений о взаимной правовой помощи; правовые средства защиты интересов клиентов; структура российских правоохранительных органов по вопросам международно-правового сотрудничества; практика исполнения за рубежом международного следственного поручения (запроса); использование документов и иных доказательств, п...

    двойное налогообложение Кипр обмен информацией соглашение об избежании
  • 22.02.2011 Бумажные и Интернет СМИ -1 +1 9013

    Изменения в налоговом соглашении между РФ и Республикой Кипр

    Изменения в налоговом соглашении между РФ и Республикой Кипр 16 апреля 2009 года был подписан протокол к соглашению между правительством Российской Федерации и правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал, который вносит изменения в соответствующее соглашение между Россией и Кипром. Существующее соглашение между правительством Российской Федерации и правительством Респуб...

    дивиденды Кипр налоговая резидентность недвижимое имущество постоянное представительство протокол (рrotocol) проценты соглашение об избежании
  • 09.04.2012 Бумажные и Интернет СМИ -1 +1 9403

    Изменения в российско-кипрское Соглашение об избежании двойного налогообложения: перспективы и возможные последствия

    В октябре 2010 г. в СМИ разгорелась бурная полемика по поводу подписания между властями РФ и Кипра Протокола о внесении изменений в Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Республики Кипр об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал. Все анализировали неофициальные и официальные версии текста и в течение почти полутора лет гадали, как будет применяться этот загадочный документ и ко...

    дивиденды Кипр постоянное представительство резидент соглашение об избежании
  • 05.04.2012 Семинар 3491

    Иностранные холдинги. Выбор юрисдикции. Применение в Российской корпоративной практике.

    DTA treaty shopping Австрия Великобритания дивиденды займ иностранная компания интеллектуальная собственность Кипр кипрский холдинг конфиденциальность налоговая схема налоговое законодательство недвижимое имущество Нидерланды отчетность процентный доход проценты роялти соглашение об избежании тонкая капитализация финансирование холдинг
  • 01.10.2009 Бумажные и Интернет СМИ -1 +1 1 19443

    Использование оффшоров в арендных правоотношениях

    Особенности субъектного состава арендных правоотношений с участием нерезидентов Согласно действующему законодательству иностранные компании могут участвовать в сдаче недвижимого имущества в аренду на территории РФ следующими способами. В качестве собственника недвижимого имущества и непосредственного арендодателя. В этом случае ключевым является вопрос об образовании у нерезидента постоянного представительства (в налоговом смысле)...

    договор аренды иностранная компания НДС / VAT недвижимое имущество нерезидент оффшор соглашение об избежании
  • 01.03.2008 Бумажные и Интернет СМИ Олег Попутаровский -4 +3 1 17036

    Как использовать оффшоры в сделках с недвижимостью

    Использование офшоров в налоговом планировании до сих пор является обычной практикой многих компаний. Тем более если речь идет о дорогостоящих объектах недвижимости, при приобретении и владении которыми в России может возникать существенное налоговое бремя. Но и РФ, и другие государства активно противодействуют использованию офшорных юрисдикций, поэтому с каждым годом возникают все новые препятствия. Какие вопросы при использовании офшоров воз...

    договор аренды налог на прибыль (Corporation Tax) недвижимое имущество оффшор постоянное представительство соглашение об избежании холдинг
  • 10.03.2010 Семинар 1401

    Как купить оффшор “вбелую”. Правовое регулирование вопросаов приобретения и владения иностранным юридическим лицом

    Великобритания вклад в уставный капитал дивиденды Кипр оплата акций (долей) постановка на налоговый учет сертификат акций соглашение об избежании таможенное оформление