Регистрация компании в Люксембурге - открыть или купить люксембургскую S.A.R.L. фирму под ключ

Люксембург является юрисдикцией гражданского права. Его правовая система сложилась под влиянием французского кодекса Наполеона, за исключением отраслей коммерческого и уголовного права, которые схожи с бельгийскими аналогами, в то время как в основе налогового права лежит немецкое налоговое законодательство.

Законодательство Люксембурга предусматривает возможность создания следующих организационно-правовых форм:

• частная компания с ограниченной ответственностью (Société à Responsabilité Limitée, SARL);
• акционерное общество (Société Anonyme, SA);
• полное товарищество (Société en Nom Collectif);
• простое коммандитное товарищество (Société en Commandite Simple);
• специальное коммандитное товарищество (Société en Commandite Spéciale);
• товарищество с ответственностью, ограниченной акциями (Société en Commandite par Actions);
• кооператив (Société Coopérative);
• европейская компания (Société Européenne);
• филиал.

К наиболее популярным формам ведения бизнеса для иностранных инвесторов можно отнести частную компанию с ограниченной ответственностью (Société à Responsabilité Limitée, или сокращенно SARL) и акционерное общество (Société Anonyme, или сокращенно SA).

Обязательным элементом наименования акционерного общества является французское словосочетание Société Anonyme (или его аббревиатура SA) или немецкое слово Aktiengesellschaft (или его сокращение AG).

Обязательным элементом наименования частной компании с ограниченной ответственностью является французская аббревиатура SARL или немецкая аббревиатура GmbH.

Наименование новой компании не должно совпадать с уже существующими. Если оно идентично или если сходство наименований может привести к ошибке, любое заинтересованное лицо вправе потребовать его изменения, а также возмещения ущерба. Поэтому при регистрации необходимо направить запрос в торговый реестр (Registre du Commerce et des Sociétés) для проверки предполагаемого названия на предмет уникальности, при этом Реестр выдаст свидетельство, подтверждающее доступность наименования.

В наименовании компании может использоваться любой язык, при условии написания наименования латинским алфавитом, однако Реестр вправе запросить его перевод на французский или немецкий язык. Использование русскоязычных (т.е. написанных кириллицей) наименований недопустимо.

Получения разрешения или лицензии требуют следующие элементы названия, их производные или эквиваленты на иностранных языках: Bank, Building Society, Savings, Insurance, Assurance, Reinsurance, Fund Management, Investment Fund, а также любые другие элементы, предполагающие связь с банковской или страховой деятельностью или покровительство со стороны государства.

Для регистрации компании в Люксембурге необходимо:

1. Выбрать название компании и проверить его доступность в Реестре торговли и компаний.

2. Получить разрешение на ведение бизнеса (этот шаг требуется для компаний, которые планируют заниматься особыми видами деятельности, требующими лицензии) – выдается в течение недели после подачи заявления.

3. Зарегистрировать компанию в Реестре торговли и компаний.

Необходимые документы:

• Учредительные документы (устав) и учредительный договор на французском или немецком языке, подписанные в присутствии нотариуса и зарегистрированные последним в Департаменте регистрации земли и недвижимого имущества в течение 15 дней после подписания. Если документы подписаны без нотариуса, они должны быть зарегистрированы в реестре не позднее чем в течение 3 месяцев после подписания;
• Свидетельство из банка о внесении уставного капитала на счет и его блокировке до завершения процесса регистрации компании.

4. Зарегистрироваться в Центре социальной защиты в течение 8 рабочих дней после найма первого сотрудника.

5. Зарегистрироваться в налоговых органах для получения номера НДС.

Люксембургские компании должны иметь зарегистрированный офис в Люксембурге. Это может быть адрес, предоставляемый местным профессиональным провайдером услуг. Согласно закону от 31 мая 1999 года, регулирующему предоставление услуг по домицилированию компаний, только люксембургские представители лицензируемых профессий, таких как юристы, квалифицированные бухгалтеры и аудиторы, кредитные и финансовые учреждения, а также страховые компании, могут предоставлять юридический адрес. По адресу зарегистрированного офиса должен храниться реестр акционеров.

Обязательных требований по наличию у люксембургских компаний печати не установлено.

Люксембургские компании могут открывать банковские счета как на территории Люксембурга, так и за его пределами.

Существует ряд ограничений на деятельность люксембургских компаний. Они не могут без специального разрешения осуществлять деятельность в финансовом секторе (выступать в качестве банков, инвестиционных компаний, консультантов по финансовым вопросам, брокеров и т.п.), вести страховую или перестраховочную деятельность.

Продление компаний осуществляется ежегодно и включает в себя, как правило: оплату услуг номинальных директоров и акционеров (при наличии таковых), а также услуг по предоставлению компании юридического адреса.

Редомицилирование компаний возможно как в Люксембург, так и из Люксембурга.

Традиционно акционерное общество (SA) имеет одноуровневую структуру управления, где руководство осуществляется советом директоров. Члены совета директоров назначаются общим собранием акционеров (но первые директора могут быть назначены уставом компании) сроком на шесть лет. В состав совета директоров должно входить как минимум три директора (однако в случае компании с одним акционером допускается один директор), ими могут быть физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты. Собрания совета директоров могут проводиться как на территории Люксембурга, так и за его пределами.

Данные о директорах сообщаются местному агенту и вносятся в открытый реестр.

В результате изменений корпоративного законодательства Люксембурга с 2006 года акционерное общество теперь может выбирать между традиционной одноуровневой структурой с советом директоров и новой двухуровневой структурой, состоящей из правления и наблюдательного совета.

Руководство акционерным обществом с двухуровневой структурой управления осуществляется правлением, в составе которого должно быть не менее двух членов, любой национальности или резидентности. Лиц в составе правления может быть и менее двух, только если уставный капитал компании равен менее чем 500.000 EUR или если у компании всего один акционер.

Назначение и прекращение полномочий членов правления осуществляет наблюдательный совет или, если это предусмотрено уставом, общее собрание акционеров. Правление вправе совершать все действия, необходимые для достижения целей компании, за исключением полномочий, прямо отнесенных к компетенции наблюдательного совета и собрания акционеров. Как минимум раз в три месяца правление обязано представлять наблюдательному совету письменный отчет о состоянии дел компании.

В состав наблюдательного совета обычно входит не менее трех членов, назначаемых (и увольняемых) общим собранием акционеров на срок до шести лет, с правом переизбрания. В наблюдательном совете компании с одним акционером может быть всего один член. Наблюдательный совет осуществляет постоянный контроль и наблюдение за деятельностью компании и имеет право проверять любые корпоративные документы, однако не вправе вмешиваться в управление компанией. Лицо не может одновременно входить в состав наблюдательного совета и правления.

Вместо совета директоров в SARL существуют управляющие, которые назначаются акционерами на ограниченный или неограниченный срок. Минимальным число управляющих в SARL – один, и это может быть как физическое, так и юридическое лицо, необязательно гражданин или резидент Люксембурга. Собрания совета управляющих могут проводиться как на территории Люксембурга, так и за его пределами.

Данные об управляющих сообщаются местному агенту и вносятся в открытый реестр.

Люксембургские компании не обязаны назначать секретаря.

SA должно назначить как минимум одного ревизора, юридическое или физическое лицо. Он назначается общим собранием сроком не более чем на шесть лет, но затем может быть переизбран. Ревизор имеет неограниченное право проверять и контролировать финансовое состояние компании и ее бухгалтерского учета. Раз в полгода правление представляет ему отчет об активах и обязательствах компании, он также проверяет годовую финансовую отчетность и бизнес-отчет, прежде чем они будут представлены общему собранию. Однако данное требование относится только к маленьким компаниям, т.е. компаниям, показатели которых не превышают двух из трех следующих значений:

• Валюта баланса – 3.125.000 EUR.
• Оборот – 6.250.000 EUR.
• Число сотрудников (занятых полный рабочий день) – 50.

Крупные компании, т.е. компании с показателями, превышающими хотя бы два из данных значений, обязаны назначать внешнего аудитора.

В SARL назначение ревизора обязательно только в том случае, если более 25 акционеров.

С момента вступления в силу изменений от 25 августа 2006 года в корпоративное законодательство SA может иметь одного акционера (вместо двух, как было ранее). Акционером может быть как юридическое, так и физическое лицо, без ограничений по национальности или резидентности. Общие собрания проводятся ежегодно; день, время и место их проведения определятся уставом компании.

Компания SARL может быть создана одним единственным акционером – физическим или юридическим лицом, без ограничений по национальности или резидентности. Максимальное число акционеров равно 40.

Общие собрания должны проводиться ежегодно только при наличии в компании более 25 акционеров; время проведения собраний определятся уставом компании.

Данные об акционере сообщаются местному агенту и вносятся в открытый реестр.

Люксембург принял Закон о создании Реестра бенефициаров (Registre des Bénéficiaires Effectifs, RBE) в 2019 году, в соответствии с которым все юридические лица, зарегистрированные в реестре компаний Люксембурга (Registre de Commerce et des Sociétés, или RCS), включая инвестиционные фонды, должны вносить в этот Реестр и регулярно обновлять информацию о своих бенефициарных владельцах.

Под действие попадают все формы и типы организаций, включая компании и партнерства, независимо от того, подлежат ли они специальному регулированию или нет, а также инвестиционные фонды Люксембурга.

Обязательства по предоставлению информации в реестр бенефициаров налагаются на компании и органы их управления (директоров или управляющих партнеров) и самих бенефициаров. Закон также требует, чтобы все люксембургские организации и отдельные специалисты, подпадающие под действие Закона о борьбе с отмыванием денег (банки, специалисты финансового сектора, нотариусы, юристы и пр.), уведомляли RBE в течение 30 дней, если они решат, что предоставленная информация является неполной или ошибочной.

В RBE подается следующая информация: ФИО; национальность; дата и место рождения; место жительства или адрес офиса; национальный идентификационный номер; характер и степень участия. Данные вносятся в Реестр в течение месяца с их обновления в файлах компании.

Доступ к реестру бенефициаров является публичным: получить информацию из него могут не только правоохранительные органы (включая прокуратуру, подразделения финансовой разведки, налоговые органы и пр.), но и частные лица. Уполномоченные органы имеют полный доступ к информации в Реестре, а частным лицам недоступны адрес и ИНН бенефициаров.

В ноябре 2022 года Люксембург принял решение временно приостановить публичный доступ к реестру бенефициаров в соответствии с Решением Суда ЕС (CJEE) по объединенным делам C-37/20 и C-601/20 от 22 ноября. Суд решил, что статья 1, пункт 15(c) Директивы (EU) 2018/843 Европейского парламента и Совета от 30 мая 2018 года, которая предусматривает доступ к информации о бенефициарах юридических лиц для любого представителя общественности, является недействительной, поскольку представляет собой серьезное вмешательство в фундаментальные права на уважение частной жизни и на защиту персональных данных, закрепленные в статьях 7 и 8 Хартии основных прав ЕС.

Уставный капитал SA обычно номинирован в евро, но также может быть номинирован в любой свободно конвертируемой валюте. Минимальный размер уставного капитала равен 30.986,69 EUR, как минимум 25% которого должны быть оплачены до регистрации, но должны быть полностью распределены.

Однако если компания планирует выпускать акции на предъявителя, она обязаны оплатить весь уставный капитал. Обычно уставный капитал составляет 31.000 EUR и разделен на акции номинальной стоимостью 100 EUR. Допускается выпуск акций на предъявителя и акций без номинальной стоимости.

Уставный капитал SARL обычно номинирован в евро, но также может быть номинирован в любой свободно конвертируемой валюте. Минимальный размер уставного капитала равен 12.394,68 EUR и должен быть полностью оплачен и распределен. Обычно уставный капитал составляет 12.500 EUR и разделен на акции номинальной стоимость 100 EUR. Выпуск акций на предъявителя и акций без номинальной стоимости не допускается.

Société de Participations Financières (SOPARFI) – это холдинговая финансовая компания, она представляет собой определенный статус, а не организационно-правовую форму. Форма как раз может быть различной: акционерное общество (Société Anonyme, SA), частная компания с ограниченной ответственностью (Société à Responsabilité Limitée, SARL), товарищество с ответственностью, ограниченной акциями (Société en Commandite par Actions, SCA) и европейская компания (Société Européenne, SE), однако на практике SOPARFI обычно регистрируется в форме SA, поскольку последняя является наиболее гибкой.

Деятельность SOPARFI не ограничивается только владением и управлением активами. При наличии разрешения Министерства средних классов SOPARFI также может осуществлять коммерческую деятельность, прямо или косвенно связанную с управлением активами. Если компания SOPARFI ведет обычную коммерческую деятельность, то она облагается налогом на прибыль и муниципальным налогом на коммерческую деятельность по обычным ставкам. Ставка налога на прибыль составляет 20% при размере прибыли менее 15.000 EUR и 21% при прибыли более 15.000 EUR. Размер муниципального налога зависит от муниципалитета, в котором находится SOPARFI. Например, в городе Люксембург он равен 6,75%. Однако если SOPARFI осуществляет только холдинговую деятельность, она может применять заключенные Люксембургом соглашения об избежании двойного налогообложения, а также директивы ЕС.

SOPARFI имеет следующие налоговые льготы:

1. Освобождение от налога на прибыль и муниципального налога дивидендов, выплачиваемых дочерними компаниями, при выполнении следующих условий:

• доля владения не менее 10% (или цена покупки не менее 1.200.000 EUR);
• период владения не менее 12 месяцев;
• дочерняя компания – налогооблагаемая люксембургская компания, или компания ЕС, или компания, зарегистрированная за пределами ЕС, но уплачивающая налог на прибыль по ставке не менее 10,5%.

2. Освобождение или уменьшение размера налога у источника на дивиденды.

Дивиденды, распределяемые компанией SOPARFI своим акционерам, по общему правилу облагаются налогом у источника в размере 15%. Данная ставка может быть уменьшена по договору об избежании двойного налогообложения, заключенному с соответствующей страной местонахождения акционера. Полное освобождение дивидендов от данного налога возможно в случае выполнения следующих условий:

• доля владения не менее 10% (или цена покупки не менее 1.200.000 EUR);
• период владения не менее 12 месяцев;
• компания-получатель дивидендов – налогооблагаемая люксембургская компания / компания ЕС / швейцарская компания или компания, зарегистрированная в стране, входящей в Европейскую экономическую зону, или компания-резидент страны, с которой у Люксембурга заключено соглашение об избежании двойного налогообложения и которая уплачивает налог на прибыль по ставке не менее 10,5%.

Кроме того, проценты, выплачиваемые компанией SOPARFI своим акционерам, не облагаются налогом у источника (за исключением случаев, когда SOPARFI предлагает свои ценные бумаги для продажи широкому кругу лиц), так же как не облагается и распределение акционерам оставшегося после ликвидации имущества SOPARFI.

3. Освобождение от налога на прирост капитала при выполнении следующих условий:

• доля владения не менее 10% (или цена покупки не менее 6.000.000 EUR);
• период владения не менее 12 месяцев;
• дочерняя компания – налогооблагаемая люксембургская компания, или компания ЕС, или компания, зарегистрированная за пределами ЕС, но уплачивающая налог на прибыль по ставке не менее 10,5%.

13 февраля 2007 года люксембургский парламент принял закон о специализированных инвестиционных фондах (SIF). Новый закон заменил собой закон от 19 июля 1991 года о схемах коллективного инвестирования, ориентированных на институциональных инвесторов. Новый закон предусматривает: расширение толкования понятия «подходящий инвестор», гибкие правила оценки активов, неограниченный спектр подходящих активов, упрощение процедуры одобрения/утверждения, отсутствие ограничений в отношении промоутера или управляющего, упрощение требований по подаче отчетности, а также привлекательный налоговый режим.

Существует три категории подходящих инвесторов (т.е. инвесторов, имеющих право инвестировать средства в фонды SIF): институциональные инвесторы; профессиональные инвесторы; а также хорошо осведомленные инвесторы – т.е. инвесторы, которые письменно подтвердили свой статус хорошо осведомленных инвесторов и инвестировали в фонд не менее 125.000 EUR либо предъявили справку, выданную кредитным учреждением или иным профессиональным лицом финансового сектора и подтверждающую способность таких инвесторов оценивать предполагаемые инвестиции и связанные с ними риски. Последняя категория обеспечивает возможность работы с фондами знающим частным инвесторам (в том числе лицам с крупным чистым капиталом).

Применение организацией режима фондов SIF должно быть обозначено путем включения соответствующего положения в учредительные документы или документы о предложении ценных бумаг. Однако существующие схемы коллективного инвестирования, созданные в соответствии с Законом от 1991 года, автоматически регулируются Законом о фондах SIF, без каких-либо дополнительных формальностей.

Фонд SIF может быть создан путем заключения договора (в качестве Fonds Commun de Placement, сокращенно FCP) или как юридическое лицо в форме инвестиционной компании с переменным капиталом (Société d’Investissement à Capital Variable, сокращенно SICAV) или инвестиционной компании с фиксированным капиталом (Société d’Investissement à Capital Fixe, сокращенно SICAF). При регистрации фонда SIF в форме SICAV/SICAF он может принимать форму акционерного общества (société anonyme), компании с ограниченной ответственностью (société à responsabilité limitée), товарищества с ответственностью, ограниченной акциями (société en commandite par actions) или кооператива, организованного в форме акционерного общества (société coopérative organisée sous la forme d’une société anonyme). Минимальный размер фонда SIF составляет 1.250.000 EUR и должен быть сформирован в течение 12 месяцев с момента выдачи разрешения люксембургским контролирующим органом в финансовом секторе (сокращенно CSSF). И хотя фонд SIF должен производить оценку стоимости своих активов по справедливой (рыночной) цене, устав или положения об управлении фондом могут определять, каким именно образом будет рассчитываться данная стоимость. Таким образом, допускается применение иных критериев оценки, таких как, например, критерии, применяемые профессиональными ассоциациями (EVCA, RICS и т.д.).

Фонд SIF может инвестировать средства в любые виды активов, в том числе в капитал, долговые обязательства, недвижимость, производные финансовые инструменты, хедж-фонды и частный акционерный капитал. Фонд SIF по закону обязан выполнять требование о диверсификации рисков. Однако понятие диверсификации рисков законом точно не определено, CSSF выпустила циркуляр, содержащий рекомендации относительно минимального уровня диверсификации рисков, который должен обеспечивать фонд SIF. Согласно данному циркуляру, фонд не вправе инвестировать более 30% своих активов в одну инвестиционную линейку. Однако это ограничение не применимо к инвестициям в схемы коллективного инвестирования, в отношении которых действуют требования по диверсификации рисков, аналогичные требованиям к фондам SIF.

Фонд SIF является регулируемой организацией и подлежит постоянному надзору со стороны CSSF. Однако фонд вправе начать вести деятельность и без предварительного одобрения CSSF при условии, что запрос на получения разрешения был подан в течение месяца после создания фонда. Стоит отметить, что, хотя CSSF не проводит детальной проверки всех материалов, она тем не менее должна утвердить: устав/положения об управлении фондом, кандидатуры директоров/управляющих (это должны быть лица, имеющие необходимый опыт и репутацию), а также выбранный банк-депозитарий фонда. Хранение активов фонда SIF обязательно должно быть поручено находящемуся на территории Люксембурга банку-депозитарию. Ежегодная отчетность фонда SIF должна быть заверена независимым люксембургским аудитором. Для создания фонда промоутер не обязателен. Фонд должен составить документ о предложении ценных бумаг (проспект продажи) и годовой отчет. Годовой отчет представляется инвесторам не позднее 6 месяцев с момента окончания финансового года и включает в себя: баланс или перечень активов и обязательств, отчет о прибылях и убытках, существенную информацию о финансовом годе, а также дополнительные сведения для оценки активов. Согласно циркуляру CSSF, фонд SIF должен также публиковать ежемесячный отчет. Но на практике, если фонд не рассчитывает каждый месяц чистую стоимость активов, отчет может быть основан на последнем имеющемся отчете. Фонд не обязан консолидировать компании в портфеле для инвестиционных целей. Кроме того, он не обязан публиковать информацию о чистой стоимости активов.

Фонд SIF не облагается налогом на прибыль и налогом у источника при распределении прибыли. Единственные налоги, которые он уплачивает: ежегодный налог на подписку в размере 0,01% от стоимости чистых активов (однако могут применяться освобождения в зависимости от вида инвестиции) и фиксированная пошлина на капитал в размере 75 евро, уплачиваемая при регистрации.

Компания с инвестициями в рисковый капитал (SICAR) была введена Законом от 15 июня 2004 года. Она является регулируемой организацией и главным образом ориентирована на инвестиции в венчурный капитал и частный акционерный капитал в целом.

Существует три категории подходящих инвесторов (т.е. инвесторов, имеющих право инвестировать средства в компанию SICAR): институциональные инвесторы; профессиональные инвесторы; а также хорошо осведомленные инвесторы – т.е. инвесторы, которые письменно подтвердили свой статус хорошо осведомленных инвесторов и которые

• инвестировали в SICAR не менее 125.000 евро;
• либо участвуют в управлении SICAR;
• либо предъявили справку, выданную кредитным учреждением или иным профессиональным лицом финансового сектора и подтверждающую способность таких инвесторов оценивать предполагаемые инвестиции и связанные с ними риски.

Применение организацией режима SICAR должно быть обозначено путем включения соответствующего положения в учредительные документы.

Компания SICAR может быть зарегистрирована в следующих организационно-правовых формах: акционерное общество (Société Anonyme), частная компания с ограниченной ответственностью (Société à Responsabilité Limitée), товарищество с ответственностью, ограниченной акциями (Société en Commandite par Actions), кооператив в форме акционерного общества (Société Coopérative Organisée Sous la Forme d’une Société Anonyme) или коммандитное товарищество (Société en Commandite Simple). Кроме того, SICAR может быть зарегистрирована в качестве зонтичной компании с множественными ячейками, в которой активы и обязательства каждой ячейки строго отделены от активов и обязательств других ячеек. Капитал компании SICAR должен составлять не менее 1.000.000 EUR и может представлять собой подписной капитал, увеличенный за счет премий на акции. Подписка должна быть проведена в течение 12 месяцев после выдачи разрешения CSSF. В отличие от обычных компаний у SICAR может быть переменный уставный капитал, позволяющий менять размер уставного капитала без необходимости выполнять какие-либо формальности. SICAR должна производить оценку стоимости своих активов по справедливой (рыночной) цене в соответствии с методами оценки, определенными в уставе. В целом применяются методы оценки, установленные специализированными профессиональными организациями. При необходимости инвесторы могут потребовать расчет периодической чистой стоимости активов.

Компания SICAR должна инвестировать средства в активы, представляющие собою «рисковый капитал», с целью распределения прибыли между инвесторами пропорционально их рискам. Понятие «рискового капитала» довольно широко определено в Законе как «прямое или косвенное вложение активов в организации ввиду их выхода на рынок, развития или листинга на фондовой бирже», CSSF выпустила циркуляр, содержащий рекомендации относительно походящих активов. В принципе, все виды активов (например, ценные бумаги, долговые инструменты, гибридные финансовые инструменты, недвижимость…) считаются подходящими при условии, что инвестиции являются рисковыми и их цель – увеличение или создание стоимости. Следует отметить, что в отличие от инвестиционных фондов компания SICAR не обязана диверсифицировать свои риски и может инвестировать все средства в один проект.

Компании SICAR необходимо получить разрешение из CSSF до начала ведения деятельности. После его получения SICAR подлежит постоянному надзору со стороны CSSF. При этом стоит отметить, что SICAR пользуется преимуществами «легкого» регулятивного режима в связи с ориентированностью SICAR на хорошо осведомленных инвесторов, которые считаются способными оценивать риски, сопряженные с их инвестициями. Кроме того, хотя CSSF и не проводит детальной проверки всех материалов, она тем не менее должна утвердить: документ о предложении ценных бумаг, устав/положения об управлении, кандидатуры директоров/управляющих (это должны быть лица, имеющие необходимый опыт и репутацию), а также выбранный банк-депозитарий компании SICAR. Хранение активов компании SICAR обязательно должно быть поручено находящемуся на территории Люксембурга банку-депозитарию. Ежегодная отчетность компании SICAR должна быть заверена независимым люксембургским аудитором. SICAR должна составить документ о предложении ценных бумаг (проспект продажи) и годовой отчет. Годовой отчет представляется инвесторам не позднее 6 месяцев с момента окончания финансового года и включает в себя: баланс или перечень активов и обязательств, отчет о прибылях и убытках, существенную информацию о финансовом годе, а также дополнительные сведения для оценки активов.

Налогообложение SICAR зависит от ее организационно-правовой формы. Четыре из пяти возможных организационно-правовых форм являются налогооблагаемыми лицами (SA, SARL, SCA и SCoSA), и только одно прозрачно для налоговых целей (SCS).

Компания SICAR, зарегистрированная в форме SA, SARL, SCA или SCoSA по общему правилу уплачивает налог на прибыль и муниципальный налог на коммерческую деятельность по совокупной ставке 28,59%. Однако на практике компания SICAR избегает уплаты значительных налогов в Люксембурге, так как вправе вычитать из налогооблагаемой базы все доходы от:

• Обращающихся ценных бумаг. Данная категория дохода очень широкая и охватывает не только акции и право собственности на долевое участие (а также связанные с ними дивиденды, проценты, роялти и прирост капитала), но и долговые инструменты.
• Срочных вкладов, открытых менее 12 месяцев, для целей инвестирования в рисковый капитал. Это освобождение касается денежных средств, которые были привлечены компанией SICAR, уплачены инвесторами, но еще не инвестированы.

Как следствие, SICAR уплачивает налог только на дополнительный доход. Кроме того, необходимо отметить, что SICAR освобождена от налога на чистую стоимость имущества и от налога у источника на дивиденды, проценты и распределение имущества при ликвидации компании. Для SICAR не установлено ограничение на соотношение собственных и заемных средств (отсутствуют правила тонкой капитализации).

Компания SICAR, зарегистрированная в форме SCS, считается прозрачной для целей люксембургского налогообложения. Доход, полученный SICAR, таким образом, считается полученным непосредственно партнерами пропорционально их участию в ограниченном товариществе. И соответственно, партнеры облагаются налогом в соответствии с правилами налогообложения страны проживания.